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紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈深度研究：全球紡織產(chǎn)業(yè)發(fā)展史

碳達(dá)峰碳中和 — Tue, 14 Dec 2021 12:57:45 +0000

　　全球紡織產(chǎn)業(yè)發(fā)展史：

　　以深厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)向高附加值材料轉(zhuǎn)型

　　紡織材料產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂恚鹤陨隙聫闹刭Y產(chǎn)到重人力，差異化紡織材料附加值高

　　服裝的初始產(chǎn)品是紗線，紗線由紡織纖維擰成。紡織纖維根據(jù)制作過程所需的原料和工藝不同大體上分為化學(xué)纖維和天然纖維，其中化學(xué)纖維又分為合成纖維和人造纖維。天然纖維直接由天然物質(zhì)棉麻毛絲組成，人造纖維是先由棉短絨、木材、醋酸等天然原料加工形成相應(yīng)的纖維素再合成，合成纖維是先由石油提煉產(chǎn)生的各類化工品再通過化學(xué)反應(yīng)合成。紗線通過織造和染整形成不同種類的面料，包括合纖面料、人纖面料、天然纖維面料和不同種類紗線混合織造的混紡面料。同時(shí)輔料主要包括拉鏈紐扣等，由根據(jù)成衣設(shè)計(jì)需要生產(chǎn)，在面料裁剪縫紉同時(shí)搭配輔料，最終形成成衣。

　　從產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)看，成衣等終端加工偏向勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，對(duì)人力需求較大，附加值偏低。而服裝的差異化功能如吸汗、透氣、保暖、防水等，主要由紗線和面料提供，因此差異化的紗線和面料開發(fā)對(duì)制造商研發(fā)能力要求較高，同時(shí)輔料對(duì)服裝外觀與功能性也具有較大影響。總體而言，產(chǎn)業(yè)鏈自下而上，對(duì)設(shè)備和資本要求越高，對(duì)人力需求越少，而其中對(duì)終端產(chǎn)品功能性起到較大影響的差異化紗線、面料等紡織材料具有較高的附加值。

　　全球紡織業(yè)復(fù)盤：百年歷史，五輪大遷移，伴隨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

　　自第一次工業(yè)革命給紡織工業(yè)帶來源源不斷的動(dòng)力后，全球紡織業(yè)共經(jīng)歷五輪大遷移，從英國到美國，美國到日本，日本到韓臺(tái)港到中國大陸，再從現(xiàn)在部分遷移到東南亞，轉(zhuǎn)移伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展與勞動(dòng)力成本的提升以及貿(mào)易環(huán)境的變化。從各環(huán)節(jié)遷移順序看，成衣等偏向終端加工、具有勞動(dòng)密集屬性的產(chǎn)業(yè)率先遷移，隨后再到偏低附加值紡織品產(chǎn)能的遷移，最終到實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，專注于高端制造和技術(shù)研發(fā)。從當(dāng)前形勢(shì)看，中國紡織業(yè)繼續(xù)雄踞全球領(lǐng)導(dǎo)地位，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸，高附加值產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)正在蓬勃發(fā)展，低附加值終端加工環(huán)節(jié)正向東南亞地區(qū)溢出。

　　1）19 世紀(jì)末~20 世紀(jì)初：起源英國，一戰(zhàn)后遷移到勞動(dòng)力和資源豐富的美國

　　第一次工業(yè)革命爆發(fā)，紡織工業(yè)起源英國，1851 年英國 60%的棉紡織品出口到全球，占國內(nèi)總出口的 40%，1890 年英國棉紡紗產(chǎn)量 4240 萬錠（美國/日本僅 1400/28 萬錠），19 世紀(jì)末英國棉紡業(yè)原料棉花主要從印度殖民地大量進(jìn)口，具有成本低廉的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。但隨著一戰(zhàn)爆發(fā)使得英國出口陷入低迷，加上勞動(dòng)力成本和原料相對(duì)匱乏，棉紡工業(yè)生產(chǎn)逐步由勞動(dòng)力充足和資源豐富的美國承擔(dān)，20 年代，美國棉紗產(chǎn)量占到全球 50%以上。

　　在紡織業(yè)蓬勃發(fā)展的同時(shí)，服裝輔料作為伴生行業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，起初服飾的輔料以鈕扣為主，主要用以“衣服的關(guān)閉”，1893 年美國人維特康·賈德森申請(qǐng)“移動(dòng)紐扣”，正式現(xiàn)代拉鏈的雛形，但這一發(fā)明在最初并未受到重視，在 1918 年經(jīng)過瑞典人森貝克改良之后才開始商用。直到 1920 年代一戰(zhàn)期間，美國古德里奇公司將拉鏈的專利買下并開始大規(guī)模商用，從此拉鏈由于其便捷和與紐扣類似的功能性，迅速替代紐扣的地位。

　　2）1930~1975 年：歐美開創(chuàng)合纖并完成轉(zhuǎn)型，日本成出口大國，60s 末成衣環(huán)節(jié)遷移到韓臺(tái)港

　　實(shí)際上在 19 世紀(jì)末，日本已開始發(fā)展紡織業(yè)，1920 年棉紗產(chǎn)量達(dá)到 3814 萬錠（1900 年僅 114 萬錠），20 年代末隨著科學(xué)管理模式推崇和紡織設(shè)備升級(jí)，日本棉紗業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)效率高于英美。1910~1930 年，日本憑借低廉勞動(dòng)力成本從西方國家大量承接紡織業(yè)制造，1925 年日本紡織業(yè)出口占國內(nèi)總額 68.5%。二戰(zhàn)期間，日本紡織業(yè)受到嚴(yán)重影響，紡紗和紡織品的生產(chǎn)直到 1955 年才回到正軌。50 年代日本低廉的勞動(dòng)力成本使全球工業(yè)開始部分向日本轉(zhuǎn)移，此時(shí)韓國、中國臺(tái)灣紡織業(yè)才剛剛實(shí)現(xiàn)自給自足。拉鏈行業(yè)也隨著這一波浪潮開始了第一次大的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，日本開始替代美國成為世界拉鏈制造中心。

　　60 年代，西歐和美國紡織業(yè)出口份額持續(xù)下滑，但通過大力發(fā)展合成纖維和高端設(shè)備制造完成紡織業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。日本天然纖維及面料增長(zhǎng)放緩，通過推動(dòng)化纖發(fā)展令 60 年代末紡織業(yè)繼續(xù)保持全球第一領(lǐng)先地位，但隨著日本勞動(dòng)力成本急劇上升，日本快速轉(zhuǎn)移成衣產(chǎn)能到韓臺(tái)港，從成衣出口份額看，日本從 65 年的 11%下降到 75 年的 2%，韓國、中國臺(tái)灣則從 2%提升到 7~8%。

　　3）1970~1995 年：日本向高端技術(shù)和制造轉(zhuǎn)型，韓臺(tái)承擔(dān)出口中心，90s 初逐步剝離成衣環(huán)節(jié)

　　隨著 60 年代末日本勞動(dòng)力成本高漲，具備廉價(jià)勞動(dòng)力和充分生產(chǎn)條件的韓臺(tái)逐步承擔(dān)紡織業(yè)分工角色，1980 年日/韓/臺(tái)紡織業(yè)出口份額 6.8%/6.2%/5.1%，而韓/臺(tái)出口主要以天然纖維和成衣環(huán)節(jié)為主（韓國成衣和棉紗出口份額約 10%）。此時(shí)日元升值加速日本紡織業(yè)萎縮，日本向高端纖維和面料研發(fā)轉(zhuǎn)型升級(jí)。80 年代末韓國成衣出口份額達(dá)到峰值，與第一名的意大利基本持平，隨后由于勞動(dòng)力成本上升，成衣環(huán)節(jié)陸續(xù)遷移到中國。

　　4）1990~2015 年：韓臺(tái)尋找轉(zhuǎn)型升級(jí)之路，中國從成衣環(huán)節(jié)起步，紡織業(yè)迅速崛起至絕對(duì)領(lǐng)先

　　90 年代末，隨著人口紅利消退，韓/臺(tái)成衣、紡織品出口先后式微。中國臺(tái)灣開始發(fā)展資本密集型的上游石化原料，韓國學(xué)習(xí)日本路徑，加強(qiáng)高端纖維和面料開發(fā)、先進(jìn)設(shè)備投入和提升服裝設(shè)計(jì)能力，往高附加值環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)型發(fā)展。隨著 80 年代開始的中國改革開放，中國大陸憑借絕對(duì)的人口紅利優(yōu)勢(shì)和豐富的原料資源，在 90 年代初開始迅速承擔(dān)出口角色，1995 年韓/臺(tái)/中紡織業(yè)出口份額分別為 5.5%/4.7%/12.0%，而此時(shí)中國出口仍以成衣和棉紡紗面料為主。在紡織業(yè)遷移的同時(shí)，拉鏈制造業(yè)也開始了第二次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，拉鏈制造中心從日本移至中國。21 世紀(jì)后，加入 WTO 和 MFA 協(xié)定廢除雙重利好下，中國紡織業(yè)發(fā)展一騎絕塵，2015 年紡織品/成衣出口份額 37.8%/39.5%，同時(shí)承擔(dān)了全球 70%的合成纖維生產(chǎn)。

　　5）2010~至今：東南亞興起，中國有低端產(chǎn)能遷移和高端產(chǎn)品快速增加趨勢(shì)

　　2010 年后，中國勞動(dòng)力成本上升，勞動(dòng)力成本僅為中國 1/3 的東南亞新興國家興起，承擔(dān)成衣等終端加工環(huán)節(jié)。2019 年，越南/孟加拉/印度紡織業(yè)出口份額分別為 5.3%/4.6%/4.5%，其中成衣份額分別為 6.5%/6.6%/4.4%。中國有部分剝離低端環(huán)節(jié)的趨勢(shì)，成衣出口份額下降至 34.1%，棉制面料出口金額從 2011 年至今減少 11%（合纖面料增長(zhǎng)了 28%）。同時(shí)中國高附加值產(chǎn)品比例也在迅速提升，2000 年特種紡織品比例僅 4.2%（日/韓/臺(tái) 18%左右），2019 年達(dá)到 17.5%（日/韓/臺(tái) 35%/18%/22%）。

　　全球紡織業(yè)復(fù)盤：百年歷史，五輪大遷移，伴隨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

　　1）19 世紀(jì)末~20 世紀(jì)初：起源英國，一戰(zhàn)后遷移到勞動(dòng)力和資源豐富的美國

　　2）1930~1975 年：歐美開創(chuàng)合纖并完成轉(zhuǎn)型，日本成出口大國，60s 末成衣環(huán)節(jié)遷移到韓臺(tái)港

　　3）1970~1995 年：日本向高端技術(shù)和制造轉(zhuǎn)型，韓臺(tái)承擔(dān)出口中心，90s 初逐步剝離成衣環(huán)節(jié)

　　4）1990~2015 年：韓臺(tái)尋找轉(zhuǎn)型升級(jí)之路，中國從成衣環(huán)節(jié)起步，紡織業(yè)迅速崛起至絕對(duì)領(lǐng)先

　　5）2010~至今：東南亞興起，中國有低端產(chǎn)能遷移和高端產(chǎn)品快速增加趨勢(shì)

　　1780~1940 年：紡織工業(yè)起源，英國、美國、日本先后快速發(fā)展

　　第一次工業(yè)革命開啟紡織制造業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)河，伴隨著工業(yè)革命的進(jìn)程、經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段與戰(zhàn)爭(zhēng)，紡織業(yè)在英、美、日先后得到迅速發(fā)展，各國憑借生產(chǎn)與貿(mào)易完成初步資本積累。

　　英國：18 世紀(jì)第一次工業(yè)革命促成棉紡工業(yè)起源。18 世紀(jì)，紡織工業(yè)起源于英國，1781 年蒸汽機(jī)的發(fā)明促成第一次工業(yè)革命，給紡織業(yè)帶來源源不斷動(dòng)力，英國從印度殖民地進(jìn)口廉價(jià)的棉花原料，生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的棉制品并出口到世界各地，棉面料成功取代羊毛和亞麻制品成為歐洲最受歡迎的面料。在未來 1 個(gè)多世紀(jì)里，英國主導(dǎo)著全球棉制品的出口權(quán)，1851 年，英國將近 60%的棉紡織產(chǎn)品用于出口，占所有出口商品的 40%。直到 19 世紀(jì)末，英國紡織工業(yè)的生產(chǎn)能力仍然占據(jù)全球一半。

　　美國：19 世紀(jì)第二次工業(yè)革命推動(dòng)生產(chǎn)力進(jìn)步，美國逐步取代英國成為全球紡織業(yè)貿(mào)易中心。19 世紀(jì)中期，第二次工業(yè)革命帶來電力技術(shù)革新推動(dòng)紡織業(yè)在歐美各國迅速發(fā)展，美國憑借得天獨(dú)厚的土地資源和勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)大力發(fā)展棉花種植和紡織業(yè)。第一次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)使得英國的紡織產(chǎn)品出口陷入低迷，美國逐步取代英國成為全球貿(mào)易中心，據(jù)澳大利亞棉花協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，1920s 美國的棉紗產(chǎn)量占全球 50%以上。

　　日本：20 世紀(jì)上半葉紡織業(yè)快速成長(zhǎng)，二戰(zhàn)后產(chǎn)業(yè)重振，附加值升級(jí)。1882 年三井財(cái)閥投資成立大阪紡織公司為標(biāo)志，政府開始大力發(fā)展繅絲、棉紡，1890 年日本棉錠產(chǎn)量?jī)H 27.8 萬（同年英國棉錠產(chǎn)量 4240 萬，美國 1440 萬），1920 年迅速提升到 3813.6 萬。1910~1930 年，日本憑借較低成本的優(yōu)勢(shì)從西方國家承接了大量的紡織品生產(chǎn)，1915 年日本紡織品出口總額占出口總額比例 43.1%，1925 年出口比重高達(dá) 68.5%，成為國民經(jīng)濟(jì)重要支柱，其中生絲和棉絲比重 43%，在產(chǎn)業(yè)鏈中處于較為上游階段，據(jù)《日本紡織工業(yè)百年歷程與展望》，1933 年日本棉紡業(yè)出口量超過英國。與此同時(shí)，日本棉紡企業(yè)推崇科學(xué)管理方法，大力改進(jìn)紡織設(shè)備，例如將粗紗機(jī)的生產(chǎn)過程縮減一倍，并在細(xì)紗機(jī)中完成超級(jí)牽伸，使?fàn)可毂葟脑瓉?15 倍提升到 30-50 倍，生產(chǎn)效率得以大幅提高。據(jù)統(tǒng)計(jì) 1933 年日本棉紗業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)效率指數(shù)（按勞動(dòng)每小時(shí)棉紗產(chǎn)量編制）達(dá)到 225，反超美國和英國的 165/120。經(jīng)濟(jì)危機(jī)和二戰(zhàn)影響日本出口，但產(chǎn)品附加值有所提升：1930~1945 年，受到昭和經(jīng)濟(jì)危機(jī)和二次世界大戰(zhàn)的影響，日本整體出口受到?jīng)_擊，其中紡織物出口下滑更快，出口比重在 1940 年下降到 42%。在出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，相比生絲和棉絲，紡織物和紡織機(jī)械等較高附加值產(chǎn)品的比例有較大幅度提升。

　　1940~1970 年：美歐開創(chuàng)合成纖維完成轉(zhuǎn)型，日本壯大，韓臺(tái)起步

　　歐美紡織業(yè)向東亞遷移，開創(chuàng)合成纖維，并完成產(chǎn)業(yè)向高端制造和技術(shù)的轉(zhuǎn)型；日本憑借較好的工業(yè)基礎(chǔ)緊跟歐美步伐發(fā)展合成纖維；韓、臺(tái)紡織業(yè)從進(jìn)口為主到自給自足再到出口導(dǎo)向，一方面快速承接從日本遷出的天然纖維、成衣環(huán)節(jié)，另一方面中國臺(tái)灣在棉紡業(yè)出口受限后，大力發(fā)展合纖事業(yè)，產(chǎn)品附加值具有優(yōu)勢(shì)。

　　歐美：開創(chuàng)合成纖維，紡織業(yè)遷移至東亞并完成轉(zhuǎn)型

　　紡織業(yè)由于美歐勞動(dòng)力成本的上升逐步向有成本優(yōu)勢(shì)的東亞遷移，據(jù)統(tǒng)計(jì)，1962 年美國/英國的紡織品出口份額僅 8.3%/11.8%，成衣出口份額僅 6.0%/7.3%均大幅低于同期日本，且仍有繼續(xù)下滑的趨勢(shì)。與此同時(shí)，歐美紡織業(yè)正在快速轉(zhuǎn)型升級(jí)，一方面發(fā)展紡織機(jī)械等高端制造領(lǐng)域，另一方面，開創(chuàng)合成纖維，引領(lǐng)紡織業(yè)變革。

　　歐美開創(chuàng)合成纖維，石油化工推動(dòng)合纖工業(yè)化，紡織業(yè)進(jìn)入新紀(jì)元。1939 年美國杜邦公司實(shí)現(xiàn)尼龍 66 纖維工業(yè)化生產(chǎn)，1940 年德國法本公司實(shí)現(xiàn)尼龍 6 纖維工業(yè)化生產(chǎn)，1953 年和 1955 年美國杜邦和英國 ICI 先后建成滌綸纖維生產(chǎn)基地。合成纖維具有優(yōu)良的服用性能和不受自然條件影響的優(yōu)勢(shì)，加上 50 年代末全球石油化工行業(yè)的迅速崛起為合成纖維工業(yè)提供充分的新原料，合纖原料由煤和電石向石油和天然氣轉(zhuǎn)換，從而推動(dòng)了全球合成纖維行業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，1950~1970 年全球合成纖維產(chǎn)量從 6.9 萬噸提升至 470 萬噸，紡織業(yè)逐步進(jìn)入了由合成纖維引領(lǐng)的時(shí)代。而由于合成纖維在當(dāng)時(shí)具有較高難度的生產(chǎn)技術(shù)和條件，全球的合成纖維主要集中在美國、西歐、日本三個(gè)發(fā)達(dá)國家/地區(qū)，1970 年美國/西歐/日本占全球合纖產(chǎn)量比重分別為 32%/31%/21%。

　　日本：戰(zhàn)后紡織生產(chǎn)和出口快速恢復(fù)，合成纖維驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)，成衣遷出

　　戰(zhàn)后迅速恢復(fù)，紡織產(chǎn)能附加值提升但相比美國仍有差距。1937~1945 年，受到二戰(zhàn)和中日戰(zhàn)爭(zhēng)影響，日本紡紗量和紡織物產(chǎn)量直線下滑，1945 年日本紡紗產(chǎn)量低至 5.1 萬噸，紡織品合計(jì)僅 1.2 億米。1947 年日本再次恢復(fù)紡織品生產(chǎn)和出口， 1960 年日本紡紗產(chǎn)量已達(dá)到 111.6 萬噸，紡織面料合計(jì) 61.7 億米，紡織業(yè)出口額 12.2 億美元，占全國出口額比重的 30.2%。而在 1960~1970 年，紡紗量和紡織面料產(chǎn)量的增長(zhǎng)放緩，主要是由于天然纖維和面料產(chǎn)量增長(zhǎng)停滯，合成纖維和面料仍在較快速增長(zhǎng)。1970~1972 年日本一度超越歐美成為全球產(chǎn)業(yè)鏈中出口第一的 OEM 的基地，且由當(dāng)時(shí)更高附加值的合成纖維及其紗線、織物主導(dǎo)，逐步減少當(dāng)時(shí)低附加值的天然纖維產(chǎn)能，但是相對(duì)戰(zhàn)后轉(zhuǎn)型發(fā)展紡織機(jī)械工業(yè)以及高端化纖技術(shù)的美國而言，日本紡織業(yè)仍是建立在大量勞動(dòng)力和生產(chǎn)資源投入上，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式較為粗放。

　　紡織品出口仍然全球領(lǐng)先，60 年代成衣環(huán)節(jié)快速遷移到韓臺(tái)。在合成纖維和面料驅(qū)動(dòng)下，60 年代末到 70 年代初，日本紡織品出口份額維持在 15%，全球第一。同時(shí)，1962~1972 年十年間，日本成衣環(huán)節(jié)出口份額下降 8.5p.p.至 5.3%，韓國、中國臺(tái)灣的成衣出口份額從 0 快速提升到 5~6%。

　　韓國：1960s 紡織業(yè)起步，產(chǎn)值和出口快速增加，承接天然纖維和服裝加工等中低端產(chǎn)能。朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)后，韓國政府將纖維產(chǎn)業(yè)列入重點(diǎn)復(fù)興計(jì)劃，紡織業(yè)成受益最大行業(yè)之一，1953~1959 年，韓國紡織業(yè)產(chǎn)值保持 17%的復(fù)合增長(zhǎng)，基本實(shí)現(xiàn)自給自足。60 年代韓國政府推出一系列出口扶持政策，同時(shí)在美國援助資金和本國充足廉價(jià)勞動(dòng)力助力下，紡織業(yè)逐步轉(zhuǎn)型成出口導(dǎo)向型產(chǎn)業(yè)。1960~1970 年，韓國紡織品出口額從不足 1000 萬美元到 3.3 億美元，在總出口額比重從 10%提升到 40%，同時(shí) 1973 年韓國纖維出口占產(chǎn)量比重達(dá)到 47.2%。

　　但從纖維產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，天然纖維仍占據(jù)主導(dǎo)，紡織機(jī)械依賴進(jìn)口：直到 1964 年韓國才從日本引進(jìn)二手機(jī)械生產(chǎn)粘膠人造絲，1970 年韓國合纖產(chǎn)量?jī)H 4.1 萬噸（日本為 97 萬噸），但從消費(fèi)結(jié)構(gòu)看，國內(nèi)化纖消費(fèi)需求接近 50%，1970 年韓國化纖部門進(jìn)口額為 1.39 億美元，其中 1.28 億美元來自日本。在下游產(chǎn)品中，韓國政府于 60~70 年代實(shí)施服裝工業(yè)出口戰(zhàn)略，服裝出口額在 1970 年達(dá)到 2 億美元，但其中有 1/2 來自美國、日本等國家的半成品。在紡織機(jī)械方面，1970 年韓國紡織機(jī)械進(jìn)口額 234 億韓元，出口額僅 1.6 億韓元。

　　由此可見，1960~1970 年韓國紡織業(yè)產(chǎn)值和出口均在迅速崛起，但主要從事上游天然纖維生產(chǎn)，及承接發(fā)達(dá)國家服裝下游加工等中低端產(chǎn)能，設(shè)備技術(shù)研發(fā)能力也較薄弱，嚴(yán)重依賴進(jìn)口。

　　中國臺(tái)灣：棉紡業(yè)進(jìn)口為主→自給自足→產(chǎn)能飽和→大量出口。1942 年，中國臺(tái)灣紡織品供應(yīng)中 84.2%來自進(jìn)口，其中來自日本的高達(dá) 98%。在戰(zhàn)后早期外匯最拮據(jù)時(shí)候，中國臺(tái)灣政府推行紡織進(jìn)口替代政策，1951~1953 年，棉紡品迅速從進(jìn)口為主達(dá)到需求自給自足，1955 年中國臺(tái)灣的棉紗與棉布自給率基本達(dá)到 100%（自給率=進(jìn)口量/產(chǎn)量）。隨著 50 年代初棉紡行業(yè)產(chǎn)能大幅增長(zhǎng)，行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩跡象，1956~1960 年，中國臺(tái)灣政府實(shí)施一系列出口導(dǎo)向政策，開啟內(nèi)銷補(bǔ)貼外銷時(shí)代，1958 年啟動(dòng)外匯改革，中國臺(tái)灣紡織業(yè)出口開始大幅成長(zhǎng)，1959 年中國臺(tái)灣棉紡織品出口金額一躍提升到 998 萬美金，是 1957 年的 4.3 倍，1967 年提升到 6510 萬美金，年復(fù)合增長(zhǎng) 26.4%。

　　出口產(chǎn)品附加值快速提升，相比韓國、香港具有較高優(yōu)勢(shì)：與此同時(shí)，中國臺(tái)灣出口紡織品的附加值也在快速提升并在發(fā)展中國家/地區(qū)具有比較優(yōu)勢(shì)，美國807.00 及 806.30 條款下進(jìn)口品之當(dāng)?shù)馗郊觾r(jià)值比例變化顯示，1973 年中國臺(tái)灣附加價(jià)值比例為 79%，高于香港的 63%和韓國的 41%。

　　中國臺(tái)灣棉紡出口受限，合成纖維和面料事業(yè)起步：一方面，1961~1967 年美國的“棉紡織品短期協(xié)定”、“棉紡織品長(zhǎng)期協(xié)定”等一系列政策對(duì)中國臺(tái)灣棉紡織品出口量進(jìn)行限制。另一方面，國際上合成纖維已有逐步取代天然纖維的趨勢(shì)，中國臺(tái)灣開始大力發(fā)展合成纖維事業(yè)，50 年代末中國人造纖維公司在中國臺(tái)灣成立，1963 年中華開發(fā)和中纖聯(lián)合開始生產(chǎn)尼龍絲，1965 年增加聚酯棉產(chǎn)能，1970 年中國臺(tái)灣滌綸絲和尼龍絲產(chǎn)量分別增加到 0.5/2.3 萬噸，滌綸織物和尼龍織物分別增加到 1390/6952 萬平米。

　　1970~2000 年：日韓臺(tái)發(fā)展合纖產(chǎn)業(yè)升級(jí)，中國承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移迅速發(fā)展

　　日韓臺(tái)地區(qū)紡織品出口份額見頂回落，注重于發(fā)展高附加值的合成纖維與面料產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。中國改革開放后承接紡織業(yè)轉(zhuǎn)移，憑借豐富的勞動(dòng)力與廣闊市場(chǎng)承接低資本與技術(shù)壁壘的制衣產(chǎn)業(yè)與天然纖維紡織品生產(chǎn)，份額快速增長(zhǎng)到全球第一。

　　1）從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)看：較低附加值環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至新興國家地區(qū)，中國大陸成為成衣出口大國。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，1981 年日本紡織品出口金額超越德國和意大利位于世界第一，出口份額 12.2%，隨后處于停滯狀態(tài)并在 1984 年迎來拐點(diǎn)，1986 年被中國大陸超過，1990 年被韓國和中國臺(tái)灣超過，1990~2000 年僅位于全球第 8~10 名。與此同時(shí)，90 年代中國大陸、韓國、中國臺(tái)灣逐步承接起紡織業(yè)的部分代工環(huán)節(jié)，從趨勢(shì)上看，發(fā)展中國家/地區(qū)在早期承擔(dān)紡織業(yè)下游成衣加工等附加值較低的環(huán)節(jié)，隨后再逐步剝離轉(zhuǎn)移到新興國家/地區(qū)。1986~1990 年，韓國和中國臺(tái)灣成衣出口份額開始下滑，而中國大陸出口份額快速上升，1994 年達(dá)到 16.1%。

　　2）從纖維類別看：天然纖維增長(zhǎng)放緩，合成纖維迅速增長(zhǎng)，日本逐步被臺(tái)、韓追趕，中國大陸后來居上。1970 年后，天然纖維產(chǎn)量增速明顯放緩，而逐步被合成纖維趕超和替代。具體到各個(gè)國家看，1978 年以前日本合成纖維產(chǎn)量 142 萬噸，在全球領(lǐng)先，僅次于美國，而韓國和中國臺(tái)灣合成纖維產(chǎn)量 40+萬噸，處于快速發(fā)展階段，中國大陸合纖產(chǎn)量?jī)H 8 萬噸，仍未起步。但在 1980~1990 年之間，日本合纖產(chǎn)量增長(zhǎng)停滯，1990 年被中國臺(tái)灣反超，韓國/中國大陸產(chǎn)量分別為 127/136 萬噸，接近日本的 142 萬噸。1990~1999 年日本合纖產(chǎn)量小幅萎縮至 130 萬噸，韓國/中國臺(tái)灣分別為 257/291 萬噸，中國大陸達(dá)到 510 萬噸，穩(wěn)居世界第一。

　　日本：紡織品出現(xiàn)貿(mào)易逆差，成本上升、日元升值、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移致紡織業(yè)縮減與轉(zhuǎn)型。1970 年后日本合成纖維工業(yè)已過了前期快增長(zhǎng)期，1970~1990 年日本合纖產(chǎn)量從 103 萬噸提升到 149 萬噸，1990~2000 年，合纖產(chǎn)量小幅下滑至 143 萬噸。從出口商品和金額看，1970~1981 年合成纖維面料的加工出口金額以大幅超過棉制面料和纖維的速度增長(zhǎng)，并在 1981 年達(dá)到最高點(diǎn)至 26.7 億美金，雖然面料出口金額仍然保持快速增長(zhǎng)，但已經(jīng)出現(xiàn)貿(mào)易逆差，1973 年日本紡織品貿(mào)易逆差 6 億美元，廣場(chǎng)協(xié)議后的 1987 年逆差達(dá)到 30 億美元。

　　1981 年后，隨著日本人工成本不斷提升，韓國、中國臺(tái)灣、香港、中國等亞洲新興國家/地區(qū)帶來的第三次全球產(chǎn)業(yè)中心轉(zhuǎn)移浪潮沖擊，加上 1985 年簽訂廣場(chǎng)協(xié)議引起的兩次日元急劇升值，日本紡織品出口開始出現(xiàn)較大幅度下滑，其中合成纖維面料出口金額從 26.67 億美金下降到 1990 年的 19.2 億美金（80 年代末被韓國超越），合成纖維出口金額為 4.85 億美金，與 1981 年持平。

　　轉(zhuǎn)型與升級(jí)：專注高端化纖材料、高附加值紡織機(jī)械研發(fā)，剝離低端制造環(huán)節(jié)。日本政府從 1945 年戰(zhàn)后至今制定了一系列復(fù)興轉(zhuǎn)型與升級(jí)計(jì)劃，包括加大對(duì)新型高端化纖材料、紡織機(jī)械研發(fā)投入，并且注重高端服裝設(shè)計(jì)人才的培養(yǎng)，將東京打造成了著名的國際化時(shí)尚之都，力爭(zhēng)占據(jù)全球價(jià)值鏈的高端環(huán)節(jié)。日本企業(yè)如東麗公司，也致力于向多角化經(jīng)營方式，將纖維工業(yè)逐步從傳統(tǒng)紡織產(chǎn)業(yè)鏈向汽車、航空等其他產(chǎn)業(yè)鏈橫向、縱向交叉延伸，一方面加快海外投資的步伐，依據(jù)“雁型模式”將低端制造環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至低成本國家，而國內(nèi)則專注于技術(shù)開發(fā)、服裝設(shè)計(jì)等高附加值環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了從 OEM 到 ODM，再到 OBM 的轉(zhuǎn)型。目前，日本已擁有僅次于美國的頂尖化纖技術(shù)，在高性能纖維、綠色纖維的開發(fā)應(yīng)用方面有著國際領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，而日本東麗公司更是有“新材料之王”美譽(yù)的碳纖維全球最大制造廠商，在全球擁有超過 30%的碳纖維市場(chǎng)份額。

　　韓國：出口起步→跨越瓶頸，快速增長(zhǎng)→技術(shù)升級(jí)轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)向中上游轉(zhuǎn)型，附加值提升

　　1970 年出口起步，跨越瓶頸期，1985 年后迎來出口高速高質(zhì)量增長(zhǎng)期。70 年代韓國紡織業(yè)出口金額開始快速增長(zhǎng)，合纖出口從 0 到 4150 萬美金，合纖面料出口增長(zhǎng) 75 倍至 7.6 億美金，但此時(shí)韓國紡織業(yè)還是以勞動(dòng)密集型 OEM 產(chǎn)業(yè)為主，附加值較低。70 年代末發(fā)達(dá)國家為保護(hù)本國紡織產(chǎn)業(yè)，簽訂《多種纖維協(xié)定》，將紡織品貿(mào)易限制范圍由棉紡擴(kuò)大到化纖類產(chǎn)品，全球第二次石油危機(jī)，加上韓國城鎮(zhèn)化加速，勞動(dòng)力成本上升，同時(shí)中國大陸、中國臺(tái)灣、東南亞等發(fā)展中地區(qū)迅速興起對(duì)韓國紡織業(yè)造成沖擊，1980~1985 年合纖面料出口額僅維持 7.4%增長(zhǎng)至 10.9 億美金。80 年代中期低油價(jià)-低美元-低利率三低因素以及 85 年漢城亞運(yùn)會(huì)、88 年漢城奧運(yùn)會(huì)等契機(jī)，帶動(dòng)韓國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)“高增長(zhǎng)，低通脹”良好局面。韓國紡織面料和纖維出口加速，合纖面料出口金額從 1985 年的 10.9 億美金提升到 1990 年的 28.5 億美金，以及 1995 年的 57.4 億美金，合成纖維出口也從 0.77 億提升到 9.75 億美金，翻了 13 倍。

　　加碼政策強(qiáng)化紡織業(yè)技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，先進(jìn)設(shè)備和自主研發(fā)投入加大。為加強(qiáng)本土紡織業(yè)技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，向技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，韓國政府于 1979 年頒布纖維工業(yè)近代化促進(jìn)法案，致力于紡織品出口結(jié)構(gòu)升級(jí)、新技術(shù)新材料開發(fā)、染色工業(yè)發(fā)展、時(shí)尚服裝設(shè)計(jì)人才培育，并對(duì)紡織機(jī)械設(shè)備研發(fā)投入大量資金支持。1983~1985 年韓國紡織設(shè)備投資額達(dá)到 7436 億韓元，是 1980~1982 年的 1.9 倍，其中用于先進(jìn)設(shè)備（自動(dòng)化、現(xiàn)代化）的比例大幅提升到 38%。80 年代末，纖維產(chǎn)業(yè)改善委員會(huì)推出七年發(fā)展計(jì)劃，摒棄傳統(tǒng)的“小品種大批量”生產(chǎn)方式，轉(zhuǎn)向符合市場(chǎng)需求的“多品種小批量”生產(chǎn)方式，向發(fā)達(dá)國家的知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)靠攏，使用自動(dòng)化設(shè)備替代老舊勞動(dòng)密集型設(shè)備。同時(shí)加大新纖維材料和關(guān)鍵核心技術(shù)開發(fā)，逐步轉(zhuǎn)向 ODM、OBM 出口結(jié)構(gòu)。

　　成衣等低附加值產(chǎn)業(yè)遷移轉(zhuǎn)為進(jìn)口，助力合纖面料出口大幅增加。90 年代，滌綸面料、針織品等合纖面料出口好轉(zhuǎn)，推動(dòng)紡織品出口提升。1987 年韓國紡織品出口超 100 億美元，貿(mào)易順差規(guī)模在 1985 年達(dá) 64 億美元，2000 年到 140 億美元。90 年代由于工資上漲，韓國將成衣等較低附加值的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到中國及其他東南亞地區(qū)國家，這些國家生產(chǎn)成衣需要從韓國進(jìn)口紗線、面料原材料，因此韓國服裝出口比重大幅下降（從 1980 年的 31%下降到 2000 年的 11%），而較高附加值的合纖面料（滌綸面料、針織品）出口金額和比重大幅度提升。

　　中國臺(tái)灣：大力發(fā)展資本密集型石化原料，助力合成纖維和面料成支柱產(chǎn)業(yè)，成衣產(chǎn)能逐步遷移

　　資本密集型產(chǎn)業(yè)石化原料工業(yè)蓬勃發(fā)展：合成纖維和面料的上游產(chǎn)業(yè)石化工業(yè)屬于資本密集產(chǎn)業(yè)，早期投入高且風(fēng)險(xiǎn)高。中國臺(tái)灣政府積極推動(dòng)石化行業(yè)發(fā)展，1968 年中國臺(tái)灣第一個(gè)輕油裂解廠完工投產(chǎn)，同時(shí)政府也推動(dòng)臺(tái)塑參與成立臺(tái)灣氯乙烯公司，放棄原有電石生產(chǎn)法，改用一輕的產(chǎn)品氯乙烯生產(chǎn) PVC，臺(tái)塑得以拓展上游石化領(lǐng)域。1973 年類似輕裂的乙烷裂解廠投產(chǎn)，二輕也于 1975 年完工啟動(dòng)，隨后中國臺(tái)灣石化產(chǎn)業(yè)進(jìn)入蓬勃發(fā)展期，據(jù)統(tǒng)計(jì) 1976~2004 年中國臺(tái)灣合纖石化原料產(chǎn)量從 5.7 萬噸提升到667.4 萬噸，快于同期合纖產(chǎn)量增長(zhǎng)（從34.2 萬噸提升到307.7 萬噸）。

　　上游豐富原材料助力下，合纖和面料成支柱產(chǎn)業(yè)，成衣產(chǎn)能逐步遷移。隨著上游石化原料放量，越來越多廠商加入合纖工業(yè)，利用輕裂廠的基本原料加工，推動(dòng)中國臺(tái)灣合成纖維和面料的快速增長(zhǎng)。1970~1998 年中國臺(tái)灣合纖工業(yè)受到 70 年代兩次石油危機(jī)的沖擊，但聚酯絲產(chǎn)量仍從 10.5 萬噸提升到 175.5 萬噸，聚酯面料產(chǎn)量從 0 提升到 19.8 億平方米。從紡織業(yè)產(chǎn)值看，合成纖維和面料的產(chǎn)值持續(xù)穩(wěn)步上升，2004 年達(dá)到 57.5%，成為中國臺(tái)灣紡織出口的支柱，合纖和面料產(chǎn)值提升加速了中國臺(tái)灣紡織品的出口，1997 年中國臺(tái)灣紡織品全球出口份額達(dá)到 7.6%，位列全球第六，其中中國大陸是重要的出口地區(qū)。而與此同時(shí)，成衣產(chǎn)值占比在 1991 年達(dá)到 53%的最高點(diǎn)后開始迅速下滑，成衣出口份額也自 1984 年后持續(xù)下滑，這部分附加值較低的產(chǎn)能逐漸轉(zhuǎn)移到中國大陸、東南亞等新興國家地區(qū)。

　　中國：紡織業(yè)快速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值和出口全球領(lǐng)先，以天然纖維面料以及成衣制造等較低附加值環(huán)節(jié)為主

　　1980 年前：紡織業(yè)起步→棉紡業(yè)世界第一→天然纖維和織物出口大國。新中國成立后，中國開始發(fā)展紡織工業(yè)，1952 年紡織工業(yè)總產(chǎn)值為 94.3 億元，1971 年國家領(lǐng)導(dǎo)人接見美國友人斯諾時(shí)首次對(duì)外宣布中國棉紗產(chǎn)量 203.6 萬噸，棉布產(chǎn)量 91.5 億米，已居世界第一。1978 年紡織工業(yè)產(chǎn)值上升至 473.2 億，占全國工業(yè)總產(chǎn)值 11%，其中棉紡織印染業(yè)比重超過 60%，其次是針織、絲絹和毛紡織業(yè)，化纖比重僅為 6.9%。與 1952 年相比，1978 年全國棉紡錠/棉紗增長(zhǎng) 2.1/4.4 倍，化纖產(chǎn)量從 0 到 28.5 萬噸。1984 年中國停用布票和絮棉票，實(shí)現(xiàn)棉布自給自足。

　　從出口看，1952 年紡織品出口金額 0.43 億美元，1980 年達(dá)到 25.4 億美元，超過韓國和中國臺(tái)灣水平（日本/韓國/中國臺(tái)灣分別為 51.2/22.1/17.7 億美金），主要出口產(chǎn)品基本以初級(jí)原料為主，包括棉紗、棉布等，合成纖維和面料出口很少。

　　1980~2000 年：紡織業(yè)出口領(lǐng)先，合纖產(chǎn)量全球第一；出口仍以天然纖維面料、成衣為主

　　改革開放后，中國充分利用勞動(dòng)力充足和資源豐富優(yōu)勢(shì)，加快承接全球紡織服裝產(chǎn)業(yè)鏈中低端環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)紡織工業(yè)高速增長(zhǎng)。1980~2000 年，紡織工業(yè)總產(chǎn)值由 666.6 億元增長(zhǎng)為 7072.0 億元，約占全國工業(yè)總產(chǎn)值的 15%。其中化纖工業(yè)產(chǎn)值占比提升，棉紡印染工業(yè)占比下降，20 世紀(jì)末，較高附加值的化纖工業(yè)所占比重由 7.5%上升到 15%，而棉紡織印染工業(yè)則由 60%降低到 30%。

　　出口以天然纖維面料、成衣為主，合纖和面料仍較弱：1987~2000 年中國紡織出口超越日本，并總體略勝于韓國和中國臺(tái)灣，已成為出口大國。但具體到出口種類與日韓臺(tái)不同，2000 年中國棉制面料達(dá)到 31.3 億美金，是同期韓國的 4.5 倍左右，天然纖維/面料出口占比均較高于合纖和合纖面料。此時(shí)雖然中國合纖產(chǎn)量從 1990 年的 136 萬噸快速提升到 1999 年的 510 萬噸位列世界第一，但合纖出口不足韓國同期的 1/20，絕對(duì)金額僅達(dá)到韓國 1985 年前后的水平，合纖面料出口也僅為韓國的 70%。

　　中國快速承接成衣出口地位：1987~1997 年中國與日韓臺(tái)的出口份額呈現(xiàn)“剪刀差”走勢(shì)，10 年間中/日/韓/臺(tái)成衣出口份額分別+9.1/-0.6/-8.2/-5.1p.p.，中國正在快速承接發(fā)達(dá)國家/地區(qū)較低附加值的成衣加工環(huán)節(jié)。

　　2000 年~至今：日韓臺(tái)轉(zhuǎn)型，中國深度參與全球分工，東南亞承接溢出

　　90 年代末至今，日韓臺(tái)紡織業(yè)份額持續(xù)下滑，保留部分高附加值紡織品產(chǎn)業(yè)；中國紡織業(yè)持續(xù)雄踞全球領(lǐng)導(dǎo)地位，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸，向高附加值紡織品升級(jí)，而下游低附加值產(chǎn)業(yè)向東南亞地區(qū)溢出。

　　1）從紡織品看，1997 年后韓國/中國臺(tái)灣紡織品出口份額經(jīng)歷拐點(diǎn)，隨后逐年下滑，此時(shí)中國大陸出口份額加速上升，提升 26p.p.達(dá)到 33.9%，越南/印度也開始承擔(dān)少數(shù)紡織品制造產(chǎn)能，出口份額小幅提升 2~3p.p.。2019 年，中國、印度、德國、美國依次是紡織品出口前四大國家。

　　2）從成衣看，韓國/中國臺(tái)灣已基本完成成衣出口環(huán)節(jié)的剝離，中國大陸出口份額在快速上升至 12~15 年拐點(diǎn) 37%+后開始下滑，2019 年僅 33.7%。越南，孟加拉等東南亞國家開始承擔(dān)部分成衣制造和出口，近 10 年出口份額提升 3.3/2.6p.p.，接近翻倍。2019 年，中國、孟加拉、越南、意大利依次是成衣出口前四大國家。

　　3）從紡織纖維看，全球合成纖維產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，而天然纖維產(chǎn)量基本穩(wěn)定。90 年代合纖產(chǎn)量超越天然纖維，2020 年合纖產(chǎn)量達(dá)到 7410 萬噸，約為天然纖維的 2.6 倍。目前全球約 73%的合成纖維在中國生產(chǎn)，而曾經(jīng)的合成纖維大國日本/韓國/中國臺(tái)灣/美國逐年下滑。

　　韓國：紡織業(yè)外遷對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響，積極開發(fā)先進(jìn)材料，尋求升級(jí)之路

　　隨著韓國紡織業(yè)勞動(dòng)力成本高漲，發(fā)展中國家/地區(qū)利用勞動(dòng)力成本充足和廉價(jià)的優(yōu)勢(shì)迅速搶占份額，自 90 年代末韓國紡織業(yè)出口份額開始迅速下滑，90 年代占國內(nèi)總出口比重從 21.7%下降到 10.4%，作為國內(nèi)曾經(jīng)的支柱產(chǎn)業(yè)，對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生較大負(fù)面影響。韓國政府開始積極推動(dòng)紡織業(yè)升級(jí)，一方面學(xué)習(xí)日本 70,80 年代的海外投資策略，將成衣縫制、制造等低端環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至中國及東南亞新興國家，另一方面加速紡織材料產(chǎn)業(yè)與 IT、BT、NT 融合發(fā)展，向技術(shù)研發(fā)和設(shè)計(jì)創(chuàng)造高附加值環(huán)節(jié)過渡，加大功能性纖維、綠色纖維等差異化材料和紡織品的開發(fā)。1990 年日本先進(jìn)紡織品專利申請(qǐng)數(shù)是韓國的8.8倍，而2000 年這一數(shù)值縮小到1.4倍， 2003 年韓國有追趕日本的趨勢(shì)。目前，韓國的纖維技術(shù)僅次于美國、日本、歐盟，居于全球第四位，擁有一定的碳纖維生產(chǎn)能力，氨綸及低熔點(diǎn)纖維等品種的國際市場(chǎng)占有率居世界首位，纖維素材料占有率居世界第六位。

　　中國臺(tái)灣：紡織業(yè)產(chǎn)值和出口下滑，技術(shù)升級(jí)，打造創(chuàng)新機(jī)能性原料和面料

　　90 年代末，中國臺(tái)灣紡織業(yè)下滑：隨著國際貿(mào)易自由化、區(qū)域經(jīng)濟(jì)體系型成、勞工短缺、臺(tái)幣升值和紡織產(chǎn)品配額管制逐漸取消，中國臺(tái)灣紡織產(chǎn)業(yè)開始面臨轉(zhuǎn)型需求，一部分紡織產(chǎn)能轉(zhuǎn)往較低工資水平的國家，中國臺(tái)灣紡織業(yè)產(chǎn)值和出口份額在 21 世紀(jì)后持續(xù)下滑，同時(shí)在中國大陸合纖和成衣競(jìng)爭(zhēng)影響下，中國臺(tái)灣合纖和成衣下滑更為嚴(yán)重（近 15 年來合纖/紗布/成衣產(chǎn)值分別下滑 46%/13%/61%）。

　　針對(duì)問題，中國臺(tái)灣同樣積極推動(dòng)紡織業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，通過提升技術(shù)增加產(chǎn)品附加值和差異化。2003~2015 年中國臺(tái)灣成立 25 家紡織研發(fā)中心，旨在提升紡織技術(shù)研發(fā)水平，取得了一定效果。

　　技術(shù)能力的提升賦予中國臺(tái)灣紡織業(yè)快速升級(jí)，逐步從中低附加值向高附加值產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，并已成功打造多個(gè)先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)鏈，例如：1）“高效能抗靜電纖維紡織品”：中國臺(tái)灣紡織所把高效能導(dǎo)電/抗靜電纖維技術(shù)傳授 28 家廠商，建立“原料-半成品-后加工-制造-通路-品牌”一條龍產(chǎn)業(yè)鏈，成功進(jìn)入優(yōu)衣庫、耐克、阿迪及歐都納等國際大牌供應(yīng)鏈，并創(chuàng)立“Acestatic”抗靜電纖維品牌。2）“機(jī)能性尼龍纖維紡織品”：建立了永久性吸濕涼爽尼龍纖維一條龍產(chǎn)業(yè)鏈，在上游原料端量產(chǎn)吸濕涼爽耐隆纖維，并推動(dòng)中下游開發(fā)涼感機(jī)能紡織品，相較于常規(guī)尼龍 6，具有 2 倍以上的吸濕率與放濕率，獲利為傳統(tǒng)尼龍 2 倍以上。

　　中國大陸：加入 WTO 促使成為全球紡織中心，高附加值產(chǎn)品比重加速追趕

　　合纖、紡織品、成衣均成為世界中心，但紡織經(jīng)濟(jì)支柱作用逐步弱化。在 2001 年中國加入 WTO 和 2005 年 MFA 協(xié)定廢除利好下，中國紡織服裝出口快速攀升已然成為全球紡織中心，紡織品出口份額持續(xù)上升至 2019 年達(dá) 38%，成衣出口份額在快速上升至 12~15 年拐點(diǎn) 37%后開始下滑，2019 年僅 30%，一部分產(chǎn)能由東南亞新興國家承擔(dān)。同時(shí)合成纖維產(chǎn)量也在快速攀升，從 1999 年 510 萬噸提升到2019 年 5433 萬噸，占全球產(chǎn)量 73%。但即使如此，紡織品和成衣出口占國內(nèi)總出口額比重逐年下滑，紡織品從 1987 年的最高 17.1%下滑至 4.8%，成衣從 1993 年最高 20.1%下滑至 6.1%，紡織產(chǎn)業(yè)支柱作用有所弱化。

　　出口結(jié)構(gòu)：合成纖維和面料迅速提升，高附加值產(chǎn)品比例加速追趕，但仍有差距。從面料出口結(jié)構(gòu)看，合纖面料增速更高，于 2003 年超過棉制面料，2019 年出口金額達(dá)到 206 億美元，是棉制面料的 1.65 倍。從纖維出口結(jié)構(gòu)看，隨著國內(nèi)合纖產(chǎn)能快速擴(kuò)張，合纖出口金額 2019 年的 15.3 億美元，相比 2000 年增加 39 倍，占全球合纖出口的 49.4%，而天然纖維僅增長(zhǎng) 50%。但在合成纖維產(chǎn)量高速增長(zhǎng)的背后，也有產(chǎn)品同質(zhì)化、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈和創(chuàng)新不足問題。

　　從高附加值品比例看，以高技術(shù)高附加值被稱為紡織業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力標(biāo)志的特種紡織面料在中國紡織品總出口比重逐年提升，2000 年僅 4.2%（日/韓/臺(tái) 18%左右）， 2019 年達(dá)到 17.5%（日/韓/臺(tái) 35%/18%/22%），有趕超韓國趨勢(shì)。但是我國發(fā)展特種纖維歷史較短，在新材料的開發(fā)以及產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)展方面的技術(shù)實(shí)力較弱，存在自主創(chuàng)新能力不足、碳纖維等高端產(chǎn)品嚴(yán)重依賴國外進(jìn)口的問題。

　　他山之石：從日本東麗和YKK看全球紡織材料巨頭進(jìn)化史

　　一）東麗：引領(lǐng)時(shí)代，開拓進(jìn)取的尖端紡織品龍頭

　　公司概況：規(guī)模 1446 億人民幣，全球尖端材料龍頭制造商

　　東麗于 1926 年創(chuàng)立，以人造絲起家，隨后陸續(xù)開發(fā)了尼龍和滌綸纖維、樹脂、薄膜、碳纖維、醫(yī)療器械等具有各個(gè)時(shí)代特征的尖端材料，并將這些事業(yè)擴(kuò)展至全球。直至 19 財(cái)年（截至 3 月 31 日），公司實(shí)現(xiàn)收入 23888 億日元（合人民幣 1446 億元），涵蓋主要業(yè)務(wù)有纖維和紡織品（41%），樹脂和薄膜（37%），環(huán)境工程（11%），碳纖維材料（9%），醫(yī)藥醫(yī)療（2%）。纖維和紡織品近 16 年都是貢獻(xiàn)公司收入最大的部門，占比穩(wěn)定在 38~42%，2019 年財(cái)年實(shí)現(xiàn)收入 9743 億日元（合人民幣 674 億元），主要產(chǎn)品涵蓋尼龍和滌綸長(zhǎng)絲、短纖、紗線、面料、成衣等，營業(yè)利潤(rùn)率 7.5%，高于集團(tuán)整體營業(yè)利潤(rùn)率。

　　在各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，東麗都秉承“材料是產(chǎn)品的根本，擁有改變社會(huì)的力量”這一理念，追求極限研發(fā)尖端材料。在紡織服裝領(lǐng)域，開發(fā)出多段異收縮混纖 Sillook Sildew、3GT 彈力復(fù)合纖維、創(chuàng)新型納米纖維、搖粒絨、Heattech 等高科技纖維和面料；在樹脂薄膜領(lǐng)域，開發(fā)出自組織化納米合金產(chǎn)品、耐化學(xué)性 ABS/PC 樹脂、聚乳酸 Ecodear、超薄積層膜 Picasus 等；在新材料之王碳纖維領(lǐng)域，開發(fā)出汽車配件快速注塑成型 CFRP、高強(qiáng)高模碳纖維“Torayca” T1100G 等，東麗是全球碳纖維最大制造廠商，擁有 30%以上的市場(chǎng)份額。

　　技術(shù)領(lǐng)先，緊跟時(shí)代持續(xù)轉(zhuǎn)型和擴(kuò)張是東麗的重要成功經(jīng)驗(yàn)

　　復(fù)盤東麗紡織業(yè)務(wù) 90 年發(fā)展史，長(zhǎng)期穩(wěn)步的成長(zhǎng)得益于公司一次次緊跟時(shí)代浪潮際遇持續(xù)轉(zhuǎn)型和擴(kuò)張。在事業(yè)上，緊跟時(shí)代腳步，利用優(yōu)異研發(fā)能力，發(fā)揮先發(fā)優(yōu)勢(shì)，先后引領(lǐng)人造絲、尼龍和滌綸發(fā)展，并打通上游原料端和下游面料端，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能和產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)張；在勞動(dòng)力危機(jī)中，改良生產(chǎn)設(shè)備大幅提升自動(dòng)化、海外建廠降低勞動(dòng)力成本；在出口危機(jī)中，加速差異化產(chǎn)品研發(fā)和海外全產(chǎn)業(yè)鏈基地的構(gòu)筑。進(jìn)入 21 世紀(jì)，東麗憑借前期積淀的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、一體化產(chǎn)業(yè)鏈和全球供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，與優(yōu)衣庫共同開發(fā)多款性價(jià)比極高的長(zhǎng)效爆款，實(shí)現(xiàn)大客戶的深度合作綁定與相互成就。

　　還看今朝，在中國制造迅速崛起的過程中，“緊跟時(shí)代腳步”、“高附加值”、“全產(chǎn)業(yè)鏈”、“海外基地”、“與大客戶深度合作開發(fā)”這些東麗的成功標(biāo)簽越來越多為中國龍頭制造企業(yè)所擁有，未來的它們有望崛起成為今天的東麗。

　?。ǘ℡KK：銳意創(chuàng)新，享譽(yù)全球的世界級(jí)拉鏈龍頭

　　公司概況：規(guī)模 500 億元，占據(jù)全球15%份額的世界級(jí)拉鏈龍頭 YKK 創(chuàng)立于 1934 年，最早從事拉鏈業(yè)務(wù)，此后還拓展了建材、工機(jī)業(yè)務(wù)，其中工機(jī)業(yè)務(wù)主要為拉鏈業(yè)務(wù)制造生產(chǎn)設(shè)備。近年 YKK 的總收入規(guī)模在 6000-7000 億日元（約合人民幣 400-500 億元），2019 財(cái)年發(fā)斯寧/建材/其他業(yè)務(wù)收入分別為 3325/4173/67 億日元，分別占比 43%/56%/1%。近 20 年來發(fā)斯寧（含工機(jī)）業(yè)務(wù)收入占比在 30%-45%之間，主要產(chǎn)品包括服裝用拉鏈、工業(yè)用拉鏈、樹脂部件、粘扣帶等，緊固件業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤(rùn)率在 10%~20%之間， 21 財(cái)年為 7%，整體高于集團(tuán)的營業(yè)利潤(rùn)率。

　　生產(chǎn)技術(shù)不斷突破，造就世界拉鏈龍頭

　　YKK 的創(chuàng)業(yè)歷程中經(jīng)歷了一戰(zhàn)和二戰(zhàn)，30-50 年代日本經(jīng)濟(jì)蕭條、勞動(dòng)力成本低廉、商品短缺，吉田忠雄憑借著優(yōu)于本國的拉鏈生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新奠定了YKK 在日本拉鏈行業(yè)的龍頭地位。50 年代 YKK 開始進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)并緊跟客戶需求在海外布局生產(chǎn)基地及銷售點(diǎn)，此后機(jī)械化生產(chǎn)快速放量，逐漸形成世界拉鏈行業(yè)龍頭地位。

　　中國紡織產(chǎn)業(yè)：附加值升級(jí)，穩(wěn)定性凸顯，全球擴(kuò)張新機(jī)遇

　　趨勢(shì)一：中國紡織業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)大勢(shì)所趨，附加值提升具有廣闊前景

　　（一）中國紡織附加值與發(fā)達(dá)國家相比仍有差距，但有差距縮小趨勢(shì)

　　出口結(jié)構(gòu)維度：特種紡織品出口占比與日韓臺(tái)差距明顯縮小，過去 20 年高附加值產(chǎn)品特種紡織品在中國紡織品出口占比快速提升，雖與日韓臺(tái)仍有一定差距，但已大幅縮小。出口單價(jià)維度：與日本差距顯著，合成纖維有追趕韓臺(tái)趨勢(shì)，雖然價(jià)格受到原料供給和貿(mào)易環(huán)境影響不同年份會(huì)有波動(dòng)，但一定程度上還能反映該地區(qū)出口商品附加值。

　?。ǘ┥嫌渭夹g(shù)突破原料供給壁壘，龍頭企業(yè)持續(xù)研發(fā)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)

　　一方面，隨著部分高性能化纖制品原料取得國產(chǎn)化突破，原材料供給放量、成本下降為中國紡企生產(chǎn)高附加值紡織材料提供有利的條件，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)升級(jí)；另一方面，面對(duì)成熟的產(chǎn)業(yè)鏈配套和持續(xù)高漲的人力成本與環(huán)境制約，不少優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)主動(dòng)尋求轉(zhuǎn)型升級(jí)，步入高質(zhì)量發(fā)展路線，積極投入差異化產(chǎn)品和生產(chǎn)工藝的研發(fā)，獲得國際頭部品牌認(rèn)可。

　　己二腈量產(chǎn)在即，參照錦綸 6 歷史，66 需求有望釋放，加速高端產(chǎn)品國產(chǎn)替代。20 年己二腈關(guān)鍵技術(shù)突破，國內(nèi)華峰集團(tuán)率先投產(chǎn) 5 萬噸，目前國內(nèi)未來 2~3 年的己二腈擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃超過 100 萬噸。參照 12~14 年錦綸 6 原材料己內(nèi)酰胺國產(chǎn)化后的助力錦綸 6 切片價(jià)格大幅下降，從而令錦綸 6 需求大幅提升且實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代的歷史，我們認(rèn)為己二腈的擴(kuò)產(chǎn)同樣有望助力錦綸 66 成本下降，助力下游民用需求大量釋放，加速 66 國產(chǎn)替代的進(jìn)程，而掌握錦綸 66 纖維核心技術(shù)和設(shè)備的制造商有望借勢(shì)擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

　?。ㄈ┱咄苿?dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新、智能化升級(jí)、出清高污染產(chǎn)能，行業(yè)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展

　　據(jù)《紡織行業(yè)“十四五”發(fā)展綱要》，我國紡織業(yè)在十三五期間取得了結(jié)構(gòu)優(yōu)化、高性能纖維產(chǎn)量占全球 1/3、規(guī)模紡企研發(fā)費(fèi)用率提升 0.4p.p.至超過 1%、國產(chǎn)紡織裝備國內(nèi)占有率 75%以上、單位產(chǎn)值綜合能耗-25.5%，印染單位產(chǎn)品水耗量-17%和污染廢水排放量-10%的成果，基本實(shí)現(xiàn)十三五期間目標(biāo)。

　　對(duì)于未來，我國紡織產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)從各方面實(shí)現(xiàn)全方位升級(jí)，具體來看：

　　1）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化：《紡織“十四五”綱要》指出到 25 年我國服裝、家紡、產(chǎn)業(yè)用三大類終端產(chǎn)品纖維消費(fèi)量比例將從 40：27：33 調(diào)整到 38:27:35。

　　2）研發(fā)創(chuàng)新，打造差異化產(chǎn)品：《紡織“十四五”綱要》指出到 25 年規(guī)模紡企研發(fā)費(fèi)用率提升 0.3p.p.至 1.3%，高性能纖維自給率 60%以上；《化纖“十三五”指導(dǎo)》指出 16~20 年，化纖差別化率每年目標(biāo)提高 1p.p.。《紡織發(fā)展（2016 －2020）》指出，16~20 年紡織行業(yè)發(fā)明專利授權(quán)量目標(biāo)年均增長(zhǎng) 15%。

　　3）設(shè)備創(chuàng)新、自動(dòng)化數(shù)字化、人效持續(xù)提升：《紡織“十四五”綱要》指出到 25 年大幅提高自動(dòng)化水平，發(fā)展長(zhǎng)絲集約高速卷繞裝備，研發(fā)全自動(dòng)轉(zhuǎn)杯紡紗機(jī)、高速無梭織機(jī)、全自動(dòng)穿經(jīng)機(jī)等智能高端設(shè)備，同時(shí)大力推行數(shù)字化信息化改革；實(shí)現(xiàn)規(guī)模紡企勞動(dòng)生產(chǎn)率年均增長(zhǎng)高于工業(yè)增加值增長(zhǎng)（十三五目標(biāo)規(guī)模紡企全員勞動(dòng)生產(chǎn)率年均增長(zhǎng) 8%）。

　　4）堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展，淘汰優(yōu)化高排放、高污染產(chǎn)能：《紡織“十四五”綱要》指出到 25 年要求紡織行業(yè)單位工業(yè)增加值能源消耗、二氧化碳排放量分別降低 13.5%和 18%，印染行業(yè)水重復(fù)利用率提高到 45%以上。生物可降解材料和綠色纖維產(chǎn)量年均增長(zhǎng) 10%以上，循環(huán)再利用纖維年加工量占纖維加工總量的比重達(dá) 15%?！吨袊w綠色發(fā)展計(jì)劃》指出到 2020 年，將淘汰或優(yōu)化單位能耗比 2017 年的先進(jìn)值高 25%，加工成本高 30%的己內(nèi)酰胺生產(chǎn)線；淘汰或優(yōu)化單位綜合能耗比 2017年的先進(jìn)值高 20%以上，廢水排放高 40%，單位產(chǎn)品 COD 排放高 10%以上，加工成本高 30%的循環(huán)再利用聚酯類瓶片的生產(chǎn)線。

　　趨勢(shì)二：疫情凸顯中國供應(yīng)鏈穩(wěn)定性優(yōu)勢(shì)，全球核心地位穩(wěn)固

　　在數(shù)字化浪潮下，品牌越發(fā)重視對(duì)消費(fèi)者需求的變化的實(shí)時(shí)捕捉與反應(yīng)，逐步構(gòu)建直面消費(fèi)者的渠道體系，縮短全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。隨著品牌對(duì)供應(yīng)鏈響應(yīng)速度、交付可靠性要求提升，成本不再是品牌對(duì)供應(yīng)商考量最為核心的因素，而能夠通過提高商品售罄與周轉(zhuǎn)效率減少浪費(fèi)，反哺供應(yīng)鏈提升產(chǎn)品力的公司，逐步構(gòu)建起新的核心競(jìng)爭(zhēng)力。在此背景下，中國紡織制造業(yè)憑借完善的產(chǎn)業(yè)鏈配套和先進(jìn)的生產(chǎn)工藝體現(xiàn)出的短交期、高品質(zhì)等優(yōu)勢(shì)獲得品牌青睞。尤其在疫情期間，紡織業(yè)訂單回流中國，證明了中國供應(yīng)鏈的可靠性的優(yōu)勢(shì)。

　　東南亞疫情的影響具體從幾個(gè)角度看：

　　1、耐克、阿迪因越南疫情損失上億件產(chǎn)能，未來兩季度損失持續(xù)

　　阿迪達(dá)斯管理層在 21 年 11 月初指出，越南的封鎖已經(jīng)導(dǎo)致公司下半年損失 1 億件產(chǎn)能，而且越南解封和工人返工的實(shí)際情況比公司預(yù)期要慢，公司預(yù)計(jì) 21Q4 和 22Q1 收入因越南疫情還將繼續(xù)損失，損失分別達(dá)到 4 億歐元和 6 億歐元，合計(jì) 10 億歐元。無獨(dú)有偶，今年 10 月下旬美國 BTIG 高級(jí)分析師表示，耐克因越南疫情將大約損失 1.16 億雙鞋的產(chǎn)能。

　　2、供應(yīng)緊缺較大程度導(dǎo)致今年美國零售業(yè)大幅漲價(jià)

　　受到東南亞疫情持續(xù)封鎖、中國限電停產(chǎn)以及全球船運(yùn)擁堵影響，今年零售業(yè)不同種類商品均出現(xiàn)產(chǎn)能減少，導(dǎo)致價(jià)格上漲。據(jù)美國勞工統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，美國零售業(yè)目前庫銷比遠(yuǎn)低于 10 年前水平，鞋類商品價(jià)格在今年 7~9 月分別上漲 4.6%/5.1%/6.5%，今年黑色星期五美國服裝/體育用品分別比去年提價(jià) 10%/16%。FDRA 同樣指出，今年以來美國的鞋類價(jià)格增速在過去 20 多年里最快。

　　疫情以來，中國供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)凸顯，出口份額得到明顯提升：

　　1）20 年中國紡織品出口份額+8p.p.，服裝份額逆轉(zhuǎn)：2020 全年在疫情影響下，越南紡織品和鞋子出口金額持續(xù)同比下滑，服裝和紡織品的出口份額也從過去的快速提升到僅僅持平；印度紡織品/成衣出口份額分別-1.0/0.6p.p.至 4.6%/3.1%。與此同時(shí)，中國由于疫后快速恢復(fù)，迅速承接了大量全球紡織品訂單，在全球紡織品出口總額同比下滑的情況下，中國全年紡織品出口增長(zhǎng) 29%，份額提升 8p.p.至 47%，服裝出口份額自 2014 年起首次回升，+0.9p.p.至 34%。

　　2）21 年越南封鎖，中國紡織服裝出口金額增長(zhǎng)加速：21 年上半年，越南紡織品和鞋類出口快速恢復(fù)，但自 7 月底以來的疫情封鎖，導(dǎo)致越南 8~10 月的出口在低基數(shù)下仍同比大幅下降，鞋類出口降幅甚至達(dá)到 40%。與之形成對(duì)比，中國憑借優(yōu)越的供應(yīng)鏈、穩(wěn)定的生產(chǎn)環(huán)境，接過更多訂單，服裝出口增長(zhǎng)在 8 月后明顯加速，紡織品出口增長(zhǎng)也在去年高基數(shù)下恢復(fù)增長(zhǎng)。

　　趨勢(shì)三：人才、技術(shù)、資本向外輸出，頭部紡企海外擴(kuò)張構(gòu)建新增長(zhǎng)曲線

　　隨著中國頭部紡企在國際品牌份額提升，順應(yīng)品牌全球市場(chǎng)供應(yīng)需求，中國企業(yè)開啟了海外擴(kuò)產(chǎn)的進(jìn)程。東南亞等地區(qū)一方面擁有相對(duì)低的勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)以及關(guān)稅優(yōu)惠，另一方面缺乏相應(yīng)成熟的人才、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)配套與資本積累，中國頭部企業(yè)以國內(nèi)產(chǎn)業(yè)基地為核心，向外復(fù)制輸出，很好的結(jié)合了海外與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)兩方面的優(yōu)勢(shì)，獲得更大的成長(zhǎng)空間。

　　東南亞從中國進(jìn)口中間品和紡織設(shè)備用于終端加工。但在這個(gè)過程中，中國仍主要掌握著紡織業(yè)中間環(huán)節(jié)的生產(chǎn)，并且持續(xù)向東南亞地區(qū)出口。據(jù) uncomtrade 統(tǒng)計(jì)，2019 年越南是中國紡織設(shè)備/紡織中間品出口的第一大/第二大國家，占比分別為 15%/10%，印度是中國紡織設(shè)備出口的第二大國家，占比 12%，孟加拉是中國紡織設(shè)備/紡織中間品出口的第五大/第三大國家，占比分別為 5.2%/5.4%，這個(gè)結(jié)果與 2005 年相比變化較大。與此同時(shí)，以越南為例， 19 年越南的紡織設(shè)備/紡織中間品進(jìn)口額來自中國的比重分別高達(dá) 57%/52%，而 2005 年的時(shí)候主要從中國臺(tái)灣進(jìn)口。

　　國際大牌供應(yīng)鏈遷移：過去 10 年快速從中國向東南亞遷移。從耐克鞋類產(chǎn)量分布變化看，過去 25 年越南占比從 2%提升到 50%，中國從 2000 年占 43%下降到占22%；從耐克服裝產(chǎn)量分布變化看，過去4年越南占比從15%提升到28%，中國占比從 26%下降到 23%。從阿迪達(dá)斯情況看，目前 98%的鞋類和 91%的服裝產(chǎn)量均來自亞洲，其中在越南生產(chǎn)的鞋子占比從 2010 年的 31%提升到 43%，在中國生產(chǎn)的鞋子占比則從 39%下降到 16%，在越南生產(chǎn)的服裝占比從 2013 年的 10%提升到 19%，中國從 2010 年的 36%下降到 19%；PUMA 也類似。由此可見，過去 10 年間，國際大牌鞋服供應(yīng)鏈有從中國向越南遷移的趨勢(shì)。

　　頭部制造商緊跟產(chǎn)業(yè)遷移浪潮，持續(xù)輸出人才、技術(shù)、資本，構(gòu)建新增長(zhǎng)曲線。綁定國際大牌的中國大陸和中國臺(tái)灣的頭部鞋服制造商，在早期便跟隨第五次全球產(chǎn)業(yè)大遷移的浪潮在越南、柬埔寨、印尼、印度等東南亞、南亞國家持續(xù)輸出人才、技術(shù)、資本，擴(kuò)建生產(chǎn)基地，利用當(dāng)?shù)赜欣膭趧?dòng)力成本和稅收政策實(shí)現(xiàn)迅速擴(kuò)張。2019 年豐泰越南/印度/印尼產(chǎn)量分別占比 52%/26%/13%，裕元在越南/印尼產(chǎn)量分別占 44%/39%，華利主要產(chǎn)能在越南，申洲大約有 16%/16%的產(chǎn)量分布在越南和柬埔寨。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，中國勞動(dòng)力成本將持續(xù)走高，產(chǎn)業(yè)鏈遷移的趨勢(shì)不可逆，早期布局東南亞的龍頭制造商將具有顯著的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

　　紡織材料隱形冠軍：成長(zhǎng)中的纖維、面料、輔料優(yōu)質(zhì)企業(yè)巡禮

　　中國的紡織產(chǎn)業(yè)經(jīng)過 40 多年的發(fā)展，整體處于成熟且充分競(jìng)爭(zhēng)的階段，而縱觀全球紡織產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程，我們看到中國紡織產(chǎn)業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)、全球擴(kuò)張的新階段，同時(shí)在需求端，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力與供應(yīng)鏈響應(yīng)速度越發(fā)成為品牌制勝關(guān)鍵。新時(shí)代機(jī)遇下，擁有高附加值、強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的中國紡織制造企業(yè)未來成長(zhǎng)空間廣闊。

　　申洲國際：面料制衣一體化龍頭，深度綁定頂級(jí)品牌持續(xù)成長(zhǎng)

　?。ㄒ唬┌l(fā)展史：前瞻性布局，持續(xù)構(gòu)筑核心壁壘，長(zhǎng)期領(lǐng)先行業(yè)

　　回顧公司創(chuàng)立至今三十年，歷經(jīng)行業(yè)起伏最終成為壁壘深厚紡織龍頭，與東麗崛起之路有著異曲同工之處：持之以恒研發(fā)創(chuàng)新服裝面料，適時(shí)切入最佳賽道，完整布局海內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈基地，提升自動(dòng)化效率，憑借核心優(yōu)勢(shì)深度綁定龍頭客戶是公司成功的主要原因。

　　1. 1988-2005 年：中國承接紡織轉(zhuǎn)移背景下，占據(jù)一體化針織供應(yīng)商龍頭地位

　　公司創(chuàng)建于 1988 年，現(xiàn)任董事長(zhǎng)馬建榮的父親馬寶興曾任兩個(gè)針織廠副廠長(zhǎng)，憑借資深行業(yè)技術(shù)和原有資源引進(jìn)技術(shù)團(tuán)隊(duì)，定位中高端服裝制造領(lǐng)域。起初承接高質(zhì)量要求和高利潤(rùn)的日本嬰兒制衣訂單，逐步打造名氣。1997 年，優(yōu)衣庫向公司下了 35 萬件大單，但要求 20 天內(nèi)完成，馬建榮果斷拿下并順利交付。此后幾年，以優(yōu)衣庫、伊都錦、伊藤洋華堂等品牌的日本客戶訂單大幅增長(zhǎng)，申洲的產(chǎn)值從 97 年不到 1 億元迅速增長(zhǎng)到 2005 年的 25 億元。

　　2. 2006-2009 年：正確切入運(yùn)動(dòng)賽道，成為龍頭運(yùn)動(dòng)品牌頭部供應(yīng)商

　　2005 年 WTO 成員間撤銷配額，中國紡織制造蓬勃發(fā)展。申洲選擇進(jìn)軍運(yùn)動(dòng)行業(yè)，經(jīng)過嚴(yán)苛考核，陸續(xù)拿下 Nike、Adidas、Puma 等頭部品牌供應(yīng)資格，從 2005~2009 年，運(yùn)動(dòng)服占收入比重從 9%增長(zhǎng)到 42%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和地理分布進(jìn)一步合理化，盡管經(jīng)歷金融危機(jī)，公司產(chǎn)能擴(kuò)張順利進(jìn)行。

　　3. 2010-2013 年：行業(yè)動(dòng)蕩，布局海外一體化基地，深度綁定大客戶

　　勞動(dòng)力成本上漲促使品牌向東南亞轉(zhuǎn)移訂單，同時(shí)內(nèi)銷市場(chǎng)受到品牌庫存危機(jī)影響。面對(duì)行業(yè)調(diào)整，公司繼續(xù)加大創(chuàng)新研發(fā)并開始在海外布局。2012 年公司突破性實(shí)現(xiàn)耐克 Flyknit 鞋面的開發(fā)和規(guī)模量產(chǎn)，F(xiàn)lyknit 被稱作運(yùn)動(dòng)鞋歷史性技術(shù)升級(jí)，憑借這項(xiàng)技術(shù)耐克半年賺了 6.5 億美元，12~16 年 Flyknit 鞋面訂單在公司收入占比從 2%提升到 6%。卓越的面料開發(fā)能力令公司獲得耐克優(yōu)先供應(yīng)權(quán)。2013 年公司在越南建面料基地，致力于把一體化生產(chǎn)模式復(fù)制到海外。

　　4. 2014-2018 年：海外一體化基地快速爬坡，效率顯著提升，規(guī)模逆勢(shì)增長(zhǎng)

　　中國服裝出口增長(zhǎng)逐步停滯，東南亞展現(xiàn)出成本與政策的優(yōu)勢(shì)。公司一方面通過研發(fā)技改增效應(yīng)對(duì)成本壓力，另一方面快速完成越南面料工廠爬坡和萬人制衣廠的投產(chǎn)爬坡，行業(yè)壓力下仍保持年 15%增長(zhǎng)。2018 年底，越南面料工廠已承擔(dān)公司 45%的面料供應(yīng)，東南亞成衣產(chǎn)能占公司 25%，越南新建成萬人工廠人效提升至國內(nèi)工廠 8 成，高效運(yùn)轉(zhuǎn)的海外一體化生產(chǎn)基地已然復(fù)制成功。

　　5. 2019 年至今：貿(mào)易摩擦頻發(fā)，加快海外產(chǎn)能擴(kuò)張，保持領(lǐng)先

　　全球貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，中美貿(mào)易摩擦加劇。公司在海內(nèi)外的新一輪下游產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)入建設(shè)和投產(chǎn)期。21 年 H1，公司面料產(chǎn)能已達(dá)到 700 噸，制衣規(guī)模 7 萬人，其中海外面料產(chǎn)能 350 噸、制衣約 3.4 萬人，分別占集團(tuán) 50%，達(dá)到海內(nèi)外合理分布。展望 2~3 年，公司將繼續(xù)在柬埔寨建設(shè) 200+噸面料產(chǎn)能，6000 人規(guī)模的阿迪制衣工廠，并擴(kuò)充柬埔寨新工業(yè)園至 1.8 萬人。公司的產(chǎn)能也隨著生產(chǎn)技術(shù)改進(jìn)，效率提升而持續(xù)增長(zhǎng)。

　?。ǘ└?jìng)爭(zhēng)力：面料研發(fā)先進(jìn)+制衣效率領(lǐng)先，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合打造稀缺一體化產(chǎn)能

　　軟實(shí)力：優(yōu)厚的員工待遇，前瞻性的環(huán)保投入，ESG 鞏固護(hù)城河

　　國際大牌客戶普遍對(duì) ESG 要求較高。例如，Nike 持續(xù)提出可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃和目標(biāo)，定期對(duì)一級(jí)工廠進(jìn)行環(huán)境和社會(huì)表現(xiàn)的評(píng)估，并削減低評(píng)級(jí)的工廠；阿迪達(dá)斯提出可持續(xù)發(fā)展六大戰(zhàn)略，2024 年，所有業(yè)務(wù)產(chǎn)品只使用可回收的聚酯纖維，2030 年自己及供應(yīng)商的溫室氣體排放量將比 2017 年減少 30%。

　　申洲高度重視可持續(xù)發(fā)展投入與風(fēng)險(xiǎn)控制，鞏固護(hù)城河。公司重點(diǎn)投入方向包括客戶信息安全、生產(chǎn)自動(dòng)化、節(jié)能降耗、環(huán)保減排、員工賦能與福利、供應(yīng)鏈管理等，在滿足高 ESG 的同時(shí)，又能持續(xù)投入鞏固自身優(yōu)勢(shì)。公司具體措施包括：1）設(shè)立專用工廠，保護(hù)客戶信息，定制化滿足客戶需求；2）持續(xù)自動(dòng)化與環(huán)保節(jié)能改造，提升效率，減少能耗；3）高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)環(huán)保設(shè)施，清潔排放；4）員工管理，高度注重員工關(guān)懷，在行業(yè)用工荒的壓力下流動(dòng)率持續(xù)降低（<5%）；5）供應(yīng)鏈管理，優(yōu)選海內(nèi)外優(yōu)質(zhì)龍頭原料供應(yīng)商。

　　節(jié)能減排與員工穩(wěn)定性管理均取得顯著成果。從公司的能耗強(qiáng)度看，整體的能耗與排放處于較好的水平，且呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)（更環(huán)保的天然氣呈上升趨勢(shì)）。從公司的員工流動(dòng)性看，在公司員工持續(xù)增長(zhǎng)的背景下，流動(dòng)性保持在較低的水平，月流動(dòng)率保持在 5%以下，多年來整體呈下降趨勢(shì)。

　?。ㄈ┏砷L(zhǎng)性：競(jìng)爭(zhēng)力決定份額，滲透率提升潛力足以支撐 10 年雙位數(shù)增長(zhǎng)

　　我們認(rèn)為供應(yīng)商占品牌的采購份額，主要取決于供應(yīng)商與自身產(chǎn)業(yè)鏈同行的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。品牌一方面希望保持供應(yīng)商適度的分散控制單一供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面希望擁有最優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)資源。而當(dāng)某供應(yīng)商相比其同行具備顯著優(yōu)勢(shì)時(shí)，品牌爭(zhēng)取其產(chǎn)能資源所獲得的收益大于供應(yīng)集中的風(fēng)險(xiǎn)，則該供應(yīng)商占品牌采購份額有望提升。因此，我們認(rèn)為申洲國際在龍頭品牌中的份額天花板主要取決于其相較其他供應(yīng)商的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。下面的測(cè)算核心的假設(shè)是未來申洲能夠保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，通過突破產(chǎn)能瓶頸去擴(kuò)大份額。

　　1、品牌客戶持續(xù)進(jìn)行供應(yīng)商整合，提升優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能集中度

　　Nike 持續(xù)提升頭部供應(yīng)商份額，制衣提升幅度高于制鞋。Nike 近十年前五大制鞋/制衣供應(yīng)商占比呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢(shì)，2021 財(cái)年達(dá)到 61%/51%，頭部制衣供應(yīng)商占比呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢(shì)且相較制鞋供應(yīng)商集中度有一定差距；Adidas 近兩年擴(kuò)大供應(yīng)商數(shù)量但同時(shí)核心供應(yīng)商占比進(jìn)一步擴(kuò)大。從核心供應(yīng)商數(shù)量和比例看，2019 年明顯提升，2020 年在疫情影響下，阿迪達(dá)斯總供應(yīng)商數(shù)量大幅減少，預(yù)計(jì)會(huì)進(jìn)一步聚焦頭部供應(yīng)商。

　　2、滲透率提升潛力仍能支撐公司未來 10 年保持雙位數(shù)復(fù)合增長(zhǎng)

　　2014~2020 年公司在四大品牌采購份額平均每年+0.78p.p.。公司在品牌客戶的采購份額主要是針織服裝品類的份額，2020 年在四大品牌 Nike、Adidas、優(yōu)衣庫和 PUMA 的采購占比約 17.5%、20%、11%和 40%。為了獲取歷史份額過去趨勢(shì)，我們用四大品牌服裝營業(yè)成本作為分母計(jì)算申洲在四大品牌中的份額，由于服裝品類毛利率準(zhǔn)確值未知和成本中包含的其他采購材料，我們的計(jì)算結(jié)果和實(shí)際份額存在小幅差異，但我們認(rèn)為整體變化趨勢(shì)可以參考。以我們口徑計(jì)算，申洲過去 6 年在四大品牌服裝采購合計(jì)份額平均每年提升 0.78p.p.， 2020 年占四大品牌總共服裝份額達(dá)到 14.4%（20 年疫情影響，各品牌客戶均有下滑，導(dǎo)致當(dāng)年份額提升較多）。

　　臺(tái)華新材：民用錦綸 66 供需兩旺，全產(chǎn)業(yè)鏈高端龍頭加速擴(kuò)張

　　（一）發(fā)展歷程：面料→坯布→長(zhǎng)絲，從下游向上游延伸，持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)

　　2001 年 2 月，公司前身臺(tái)華特種紡織設(shè)立；2007 年臺(tái)華紡織吸收合并臺(tái)華織造；2007 年底臺(tái)華紡織收購高新染整；2010 年底臺(tái)華紡織收購福華織造；2011 年臺(tái)華紡織收購嘉華尼龍，完成集錦綸長(zhǎng)絲、紡織、染色及后整理為一體的全產(chǎn)業(yè)鏈布局；2018 年 10 月年后整理加工 3,450 萬米高檔特種功能性面料擴(kuò)建項(xiàng)目建成投產(chǎn)；2019 年 5 月年染色 8,000 萬米高檔差別化功能性錦綸面料擴(kuò)建項(xiàng)目建成投產(chǎn)；2019 年 7月智能化年產(chǎn) 12 萬噸高性能環(huán)保錦綸纖維項(xiàng)目開工；2019 年 11 月年產(chǎn) 7600 萬米高檔錦綸坯布面料項(xiàng)目建成投產(chǎn)。15~18 年收入 CAGR 16.1%至 29.7 億元，19 年和 20 年相繼受到貿(mào)易戰(zhàn)和疫情影響，收入和業(yè)績(jī)下滑，2021 年 3 月底 12 萬噸高性能錦綸纖維項(xiàng)目基本完工進(jìn)入試運(yùn)營和陸續(xù)投產(chǎn)階段，差異化錦綸長(zhǎng)絲的成功擴(kuò)產(chǎn)助力前三季度業(yè)績(jī)高增。

　?。ǘI(yè)務(wù)分析：錦綸長(zhǎng)絲迅速擴(kuò)張，毛利率占優(yōu)，產(chǎn)能供不應(yīng)求

　　錦綸長(zhǎng)絲占比快速提升，毛利率優(yōu)勢(shì)明顯，產(chǎn)能利用率和產(chǎn)銷比接近 1 2020 年公司錦綸長(zhǎng)絲/錦綸坯布/滌綸坯布/錦綸面料/滌綸面料收入 8.4/6.7/1.0/4.3/3.6 億元，占比分別為

　　33.6%/26.6%/4.1%/17.1%/14.6%，15~20 年復(fù)合增長(zhǎng)分別為 15.9%/-5.1%/21.8%/3.7%/18.4%。從毛利率看，2020 年分別為 21.3%/22.0%/15.3%/29.3%/15.0%，錦綸長(zhǎng)絲毛利率在過去 6 年穩(wěn)步提升， 20 年已超過滌綸坯布和滌綸面料。同時(shí)由于公司錦綸長(zhǎng)絲供不應(yīng)求，目前公司擁有的 6.5 萬噸的錦綸長(zhǎng)絲標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)能，2016 年以來產(chǎn)能利用率超過 100%，產(chǎn)銷率也接近 100%。

　?。ㄈ└?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：全產(chǎn)業(yè)鏈+高技術(shù)壁壘，產(chǎn)品附加值和毛利率占優(yōu)

　　公司擁有完整研發(fā)、紡絲、織造、染整及銷售一體產(chǎn)業(yè)鏈，能夠研發(fā)、生產(chǎn)環(huán)保健康、戶外運(yùn)動(dòng)、特種防護(hù)三大系列、多種高檔功能性錦綸面料，是國內(nèi)少有的能夠生產(chǎn)民用高檔尼龍 66-FDY 產(chǎn)品企業(yè)。公司早在 10 多年前布局民用 66 紡絲生產(chǎn)，目前在生產(chǎn)設(shè)備、生產(chǎn)工藝都形成較高的技術(shù)壁壘，良品率較好，短期內(nèi)難以被國內(nèi)競(jìng)品所超越。

　　（四）成長(zhǎng)性：差異化纖維供不應(yīng)求，憑借深厚的技術(shù)設(shè)備壁壘，借勢(shì)擴(kuò)張

　　1、錦綸 66 性能卓越，供不應(yīng)求，己二腈國產(chǎn)化將進(jìn)一步增加需求。從民用性能看，錦綸 66>錦綸 6>滌綸纖維，性能優(yōu)異的錦綸 66 通常應(yīng)用于羽絨服、戶外沖鋒衣、瑜伽服等需求較好的中高端服飾和特種功能服。據(jù)我們估算，國內(nèi)民用錦綸 6 和 66 長(zhǎng)絲產(chǎn)量分別 224/7.2 萬噸。民用錦綸 66 長(zhǎng)絲下游需求旺盛，而產(chǎn)量較少主要是由于上游關(guān)鍵原材料己二腈生產(chǎn)技術(shù)長(zhǎng)期為國際大廠壟斷。但這一“卡脖子”技術(shù)已被國內(nèi)廠商突破，目前國內(nèi)各大廠已至少有 100 萬噸以上的己二腈在建計(jì)劃。目前業(yè)內(nèi)錦綸 66 已供不應(yīng)求，而己二腈順利投產(chǎn)后，有望促使錦綸 66 成本下降，從而進(jìn)一步增加民用需求。

　　2、可再生錦綸前景廣闊，業(yè)界首創(chuàng)錦綸面料萬噸級(jí)化學(xué)法再生方案可期國內(nèi)外越來越多龍頭品牌客戶注重可持續(xù)發(fā)展，眾多品牌提出在中長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)衣服內(nèi)可再生材料達(dá)到一定比例的計(jì)劃，可再生錦綸具有非常強(qiáng)的發(fā)展前景。而我國目前還沒有采用成套自有技術(shù)的萬噸級(jí)化學(xué)回收法再生錦綸的工程案例。2021 年 8 月，臺(tái)華新材與三聯(lián)虹普及子公司 Ploymetrix 簽訂化學(xué)法循環(huán)再生尼龍材料項(xiàng)目。據(jù)三聯(lián)虹普公告披露，本次合作項(xiàng)目是業(yè)界首創(chuàng)針對(duì)錦綸面料萬噸級(jí)化學(xué)法再生尼龍系統(tǒng)解決方案，將錦綸生產(chǎn)過程中的廢絲、廢料塊、邊角料經(jīng)過化學(xué)法解聚得到己內(nèi)酰胺單體，再重新聚合得到高品質(zhì)紡絲級(jí)切片，后經(jīng)熔融紡絲制備各種規(guī)格再生錦綸纖維，實(shí)現(xiàn)纖維重復(fù)使用閉環(huán)循環(huán)。

　　偉星股份：國內(nèi)拉鏈鈕扣雙龍頭，生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)份額提升

　?。ㄒ唬┕靖艣r：國內(nèi)拉鏈鈕扣雙龍頭，回歸主業(yè)穩(wěn)健成長(zhǎng)

　　從事服裝行業(yè)四十五年，現(xiàn)已成為國內(nèi)規(guī)模最大的中高端服裝輔料制造商之一。具體來看，主要可以分為三個(gè)階段：

　?。?）1976-2004 年為公司的創(chuàng)業(yè)發(fā)展期。在這一階段，公司由于研發(fā)創(chuàng)新一舉成為鈕扣龍頭。公司的歷史最早可以追溯到 1976 年，控股股東偉星集團(tuán)有限公司開始涉足鈕扣業(yè)務(wù)，1984 年開始引進(jìn)意大利先進(jìn)設(shè)備，研發(fā)出不飽和聚酯樹脂鈕扣，成為全國鈕扣行業(yè)龍頭企業(yè)；1988 年偉星股份的前身偉星塑膠成立，起初為中外合資企業(yè)，臨海市有機(jī)玻璃廠和香港威士達(dá)分別出資 60%和 40%。2000 年開始，公司進(jìn)行改制，公司變更為股份公司且變更為內(nèi)資企業(yè)，2004 年上市發(fā)行后外資持股比例已降低至 2.8%。此外，2000 年公司開始嘗試?yán)湗I(yè)務(wù)。

　?。?）2005 年-2010 年為公司的快速發(fā)展期。2005 年起受益于服裝行業(yè)快速發(fā)展、服裝品牌頭部集中度逐漸提升，國內(nèi)拉鏈行業(yè)實(shí)現(xiàn)較快發(fā)展。公司積極擴(kuò)產(chǎn)、重視大客戶，并于 2006 年在業(yè)內(nèi)率先提出“一站式全程服飾輔料供應(yīng)”模式，為客戶提供整體解決方案，SAB 品牌在業(yè)內(nèi)開始建立良好口碑。

　?。?）2011 年至今為公司的調(diào)整期，在此期間公司強(qiáng)化內(nèi)核積極改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)、拓展客戶，近期已取得階段性成果。2011 年開始隨著國內(nèi)服裝行業(yè)增速放緩和紡織產(chǎn)業(yè)向東南亞遷移，以及勞動(dòng)力成本的上升，國內(nèi)拉鏈行業(yè)增長(zhǎng)放緩，但公司仍在期間積極調(diào)整，堅(jiān)持創(chuàng)新、提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。2015 年開始公司在國內(nèi)開拓重點(diǎn)區(qū)域和潛力市場(chǎng)，在國際擴(kuò)展東南亞產(chǎn)能并布局營銷網(wǎng)絡(luò)，2020 年公司受疫情影響收入業(yè)績(jī)下滑。

　?。ǘI(yè)務(wù)分拆：拉鏈業(yè)務(wù)擴(kuò)展迅速，鈕扣業(yè)務(wù)穩(wěn)健高毛利

　　1）拉鏈業(yè)務(wù)：公司的拉鏈業(yè)務(wù)從 2000 年開始，起初規(guī)模較小，01 年僅 1123 萬元左右，毛利率在 20%左右；隨后收入規(guī)?？焖偬嵘室仓鹉晟仙?， 08 年已達(dá)到 32%；隨著公司產(chǎn)品定位的提升和大客戶戰(zhàn)略的實(shí)施，15-19 年公司收入 CAGR 為 11.7%，毛利率在 40%左右。2020 年拉鏈業(yè)務(wù)受到一定的疫情影響收入下降 5.4%至 13.3 億元，但毛利率上升至 36.6%。

　　2）鈕扣業(yè)務(wù)：公司從 1976 年設(shè)立開始就開始經(jīng)營鈕扣業(yè)務(wù)，01 年收入約為 1.1 億元，在 12 年之前均以較快的速度成長(zhǎng)，12 年受到服裝行業(yè)下游不景氣、匯率等多重因素的影響處于調(diào)整階段，17 年之后收入重回成長(zhǎng)，16-19 年 CAGR 為 13.4%。鈕扣業(yè)務(wù)的毛利率維持 40%左右的較高水平。2020 年鈕扣業(yè)務(wù)受疫情影響更大，收入下降 11.3%至 11.0 億元，毛利率略降 0.6 p.p.至 41.6%。

　?。ㄈ└?jìng)爭(zhēng)力分析：智能制造+產(chǎn)品+服務(wù)優(yōu)勢(shì)筑就強(qiáng)勁的綜合競(jìng)爭(zhēng)力

　　1、在制造端，公司的智能制造取得階段性成果，放量在即。公司的智能制造主要可以分為智能化生產(chǎn)和信息化管理兩個(gè)方面。2014 年開始，公司在機(jī)器設(shè)備和電子設(shè)備上投資的金額上升，17-20 年在機(jī)器/電子設(shè)備方面的投資額不低于 1 億元/500 萬元，2015 年之后公司拉鏈產(chǎn)量上升較快，2019 年達(dá) 38,409 萬米， 15-19 年 CAGR 為 6.8%，快于潯興拉鏈的產(chǎn)量增速，潯興的條裝/碼裝/拉頭同期的產(chǎn)量 CAGR 分別為 6.5%/-0.7%/2.1%。

　　2、在產(chǎn)品端，公司開發(fā)能力較強(qiáng)并始終堅(jiān)持“時(shí)尚設(shè)計(jì)”理念，規(guī)模與毛利率領(lǐng)先。拉鏈鈕扣等輔料在服飾中價(jià)值占比較低，但對(duì)服飾的品質(zhì)起到了決定性的作用。2008 年的一項(xiàng)調(diào)查表明，70%的服裝產(chǎn)品投訴是由于拉鏈造成的。但是由于拉鏈鈕扣從外觀上很難分辨質(zhì)量，因此品牌商與輔料供應(yīng)商之間往往需要長(zhǎng)期合作才能建立信任。創(chuàng)立 45 年，公司現(xiàn)已為國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)、中國輕工百強(qiáng)企業(yè)、國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)，現(xiàn)建有省級(jí)企業(yè)研究院、CNAS 實(shí)驗(yàn)室、博士后工作站等，并分別在上海、深圳設(shè)立了設(shè)計(jì)中心和技術(shù)研發(fā)中心，主編、參編了 13 項(xiàng)國家和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，擁有國內(nèi)外專利 667 項(xiàng)，多層級(jí)、專業(yè)化的研發(fā)模式、雄厚的研發(fā)實(shí)力能夠滿足不同客戶的個(gè)性化需求。

　　3、在銷售端，公司的國內(nèi)外營銷網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)大、注重服務(wù)，客戶滿意度高。公司的直接客戶為成衣廠，在國內(nèi)市場(chǎng)，公司以服裝集散地所在的重點(diǎn)省市為中心，設(shè)立了近 50 家銷售子、分公司和辦事處；國際市場(chǎng)，以歐美市場(chǎng)為中心，東南亞地區(qū)為重點(diǎn)，在全球 50 多個(gè)國家建立營銷和服務(wù)體系，截至 2020 年末，公司的銷售人員接近 1000 人。在客戶資源方面，公司通過不斷加強(qiáng)與品牌客戶的接觸和溝通，逐漸獲得了品牌運(yùn)營商的認(rèn)可，品牌客戶包括耐克、阿迪、 ZARA、HM 等知名國際龍頭品牌。此外，公司產(chǎn)銷聯(lián)動(dòng)，工業(yè)園以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向推行“一把手負(fù)責(zé)制”、“產(chǎn)能柔性化”和“響應(yīng)零延遲”等要求，快反周期為 3-15 天，可以適應(yīng)品牌客戶對(duì)供應(yīng)鏈快反的更高要求。

　?。ㄋ模┏砷L(zhǎng)性：深化優(yōu)質(zhì)品牌合作獲取份額成長(zhǎng)，股權(quán)激勵(lì)彰顯信心

　　1、“國際化”戰(zhàn)略深入國際大牌合作，對(duì)標(biāo)巨頭開啟國產(chǎn)替代，海內(nèi)外產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張。公司的產(chǎn)品質(zhì)量、交期得到品牌客戶認(rèn)可，深入合作的國際品牌客戶主要包括 H&M、Adidas、Nike、迅銷等。公司從 2011-2013 年開啟國際化戰(zhàn)略，2016 年開始施行“大客戶”戰(zhàn)略，針對(duì)大客戶進(jìn)行“一站式全程”服務(wù)。從過往對(duì)接國內(nèi)加工廠升級(jí)到直接對(duì)接品牌，大幅提高對(duì)訂單的掌控能力，同時(shí)獲取客戶良好滿意度。以 Adidas 為例，公司與其合作十余年，逐步建立信任，份額逐年提升。目前公司在 HM 等快時(shí)尚國際大牌中份額較高，而在耐克等運(yùn)動(dòng)品牌中的份額與 YKK 仍有較大差距，但成長(zhǎng)迅速。與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，公司的收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，而 YKK 近年在全球的發(fā)展停滯。YKK 緊固件/偉星服裝輔料近 19 年的收入增速分別為 15%/1%，收入差距從 01 年的 70 倍縮小到 10 年 8 倍再縮小到 20 年的 5 倍，說明公司的產(chǎn)品和服務(wù)逐步獲得品牌客戶認(rèn)可，開始實(shí)現(xiàn)對(duì) YKK 構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)替代。

　　2、“大客戶+大輔料”戰(zhàn)略并舉，深化客戶關(guān)系改善費(fèi)用率，深挖客戶資源拓品類增長(zhǎng)。公司對(duì)大客戶進(jìn)行“一站式全程”服務(wù)，具有較高的客戶滿意度但也在初期產(chǎn)生較高的銷售費(fèi)用率，未來隨著公司與品牌客戶的合作更加深入，銷售費(fèi)用率有望下降。此外，公司實(shí)行“大輔料”戰(zhàn)略，不斷探索新品類。公司致力于成為全球知名服飾輔料專業(yè)供應(yīng)商，除了運(yùn)動(dòng)、休閑服飾，拉鏈和鈕扣還可以應(yīng)用于箱包、配飾、鞋面等。依托公司現(xiàn)有的銷售渠道和客戶資源等優(yōu)勢(shì)，公司目前塑膠、織帶、標(biāo)牌、織帶等其他輔料品類以及箱包等新應(yīng)用市場(chǎng)拓展情況良好，大輔料戰(zhàn)略初見成效。

紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈深度研究：全球紡織產(chǎn)業(yè)發(fā)展史最先出現(xiàn)在碳中和產(chǎn)學(xué)研促進(jìn)委員會(huì)。

應(yīng)對(duì)大變局重塑新格局,2018中國紡織創(chuàng)新年會(huì)創(chuàng)新思維撲面而來

電商平臺(tái) — Sun, 16 Dec 2018 10:14:04 +0000

以“大變局新格局：趨勢(shì)與展望”為主題的“2018中國紡織創(chuàng)新年會(huì)”在北京舉行。本屆年會(huì)由中國紡織工業(yè)聯(lián)合會(huì)主辦，中國紡織信息中心、國家紡織產(chǎn)品開發(fā)中心聯(lián)合承辦，中國紡織服裝品牌園、COLORO、太極石股份有限公司、美國棉花公司、特思達(dá)（北京）紡織檢定有限公司、桑德森力瑪（上海）紡織機(jī)械有限公司、浙江宇華控股集團(tuán)有限公司協(xié)辦。

　　同期還舉行了“中國紡織面料流行趨勢(shì)研究與發(fā)布聯(lián)盟企業(yè)”授牌儀式、“2018中國紡織行業(yè)工業(yè)設(shè)計(jì)中心”的授牌儀式和“培育和推廣2018年度十大類紡織創(chuàng)新產(chǎn)品”發(fā)布、“2018中國紡織工業(yè)聯(lián)合會(huì)產(chǎn)品開發(fā)貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”頒獎(jiǎng)典禮。

　　工信部消費(fèi)品工業(yè)司司長(zhǎng)高延敏，中國紡織工業(yè)聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)孫瑞哲，副會(huì)長(zhǎng)楊紀(jì)朝、夏令敏，黨委副書記陳偉康、紀(jì)委書記王久新，副會(huì)長(zhǎng)陳大鵬，以及來自中紡聯(lián)各職能部門和專業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人及專家，國內(nèi)重要產(chǎn)業(yè)集群代表，國內(nèi)外紡織服裝產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)秀企業(yè)代表等共同出席。

　　高延敏對(duì)行業(yè)重塑創(chuàng)新動(dòng)力、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及行業(yè)創(chuàng)新工作提出建議。他表示，紡織工業(yè)要深入實(shí)施增品種、提品質(zhì)、創(chuàng)品牌“三品”戰(zhàn)略，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，把提高供給體系質(zhì)量作為主攻方向，加大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的力度，著力補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)、打造新優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)紡織工業(yè)邁向中高端。同時(shí)，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈部署創(chuàng)新鏈，圍繞創(chuàng)新鏈配置資金鏈。通過強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，積極轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力，加快建設(shè)各類創(chuàng)新應(yīng)用示范平臺(tái)和紡織工業(yè)創(chuàng)新體系。此外，還要堅(jiān)持創(chuàng)新工作以企業(yè)為主體，市場(chǎng)為導(dǎo)向，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研創(chuàng)新人才隊(duì)伍建設(shè)，充分利用好國際國內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)的創(chuàng)新資源，重視引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新，重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。

　　孫瑞哲以《大變局新格局：趨勢(shì)與展望》為題作主旨報(bào)告，以全球化的視角，對(duì)改革開放40年中國紡織工業(yè)取得的巨大發(fā)展成就進(jìn)行了綜合梳理。他指出，在充滿不確定性、不對(duì)稱性與不穩(wěn)定性的百年未有之大變局之中，世界經(jīng)濟(jì)深度關(guān)聯(lián)、利益格局更趨復(fù)雜、產(chǎn)業(yè)生態(tài)快速演變、知識(shí)經(jīng)濟(jì)重塑格局，中國形成了高質(zhì)量的發(fā)展格局、高潛力的消費(fèi)格局、高水平的開放格局、高強(qiáng)度的創(chuàng)新格局、高效率的市場(chǎng)格局。新形勢(shì)下，中國紡織工業(yè)加快轉(zhuǎn)入高質(zhì)量發(fā)展軌道成為了保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的中堅(jiān)力量，其內(nèi)在結(jié)構(gòu)、運(yùn)行邏輯和價(jià)值模式發(fā)生了深刻調(diào)整。應(yīng)對(duì)大變局，行業(yè)需要保持定力、激發(fā)活力，以規(guī)模的、長(zhǎng)期的、設(shè)計(jì)的、邊界的新視角，在技術(shù)與規(guī)則的發(fā)展坐標(biāo)系上找好定位。此外，要適應(yīng)變局，以質(zhì)量為核心深化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、以開放為導(dǎo)向加強(qiáng)對(duì)外合作、以協(xié)同為落點(diǎn)打造產(chǎn)業(yè)共同體、以文化為依托推進(jìn)時(shí)尚發(fā)展、以可持續(xù)為標(biāo)準(zhǔn)完善社會(huì)責(zé)任，圍繞“科技、時(shí)尚、綠色”，共筑行業(yè)美好未來。

　　在主題論壇、創(chuàng)新論壇環(huán)節(jié)，知名專家、紡織服裝企業(yè)家代表，探討了未來數(shù)字化技術(shù)與消費(fèi)市場(chǎng)的變化和發(fā)展趨勢(shì)、供應(yīng)鏈建設(shè)的可行方案等話題，分享了前沿技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用，企業(yè)管理創(chuàng)新建設(shè)和品牌轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

　　微軟全球資深副總裁、微軟（亞洲）互聯(lián)網(wǎng)工程院院長(zhǎng)王永東介紹了人工智能的發(fā)展階段和發(fā)展趨勢(shì)。他透露，微軟與中國紡織聯(lián)合會(huì)合作的人工智能時(shí)尚設(shè)計(jì)平臺(tái)即將于近期揭幕，通過合作引領(lǐng)和推動(dòng)行業(yè)內(nèi)的互操作性，讓人工智能開發(fā)變得更簡(jiǎn)單，觸手可及。

　　華孚時(shí)尚股份有限公司董事長(zhǎng)孫偉挺認(rèn)為，對(duì)于產(chǎn)業(yè)而言，柔性供應(yīng)鏈要面臨制造柔性、組織柔性、數(shù)字柔性三個(gè)進(jìn)階。實(shí)現(xiàn)數(shù)字柔性，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是必選之路。

　　華紡股份有限公司董事長(zhǎng)王力民以《轉(zhuǎn)型升級(jí)創(chuàng)新發(fā)展》為題，結(jié)合華紡轉(zhuǎn)型發(fā)展實(shí)際，進(jìn)行了主題演講。他表示，企業(yè)生存必須要借力企業(yè)文化的內(nèi)因和市場(chǎng)化發(fā)展的外因，與時(shí)俱進(jìn)，才能實(shí)現(xiàn)新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)換。由“一體兩翼”的發(fā)展戰(zhàn)略、自主創(chuàng)新的品牌建設(shè)全球化的市場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、日臻完善的質(zhì)量控制體系等內(nèi)容構(gòu)成的產(chǎn)業(yè)鏈保障體系促進(jìn)了產(chǎn)品的升級(jí)換代。他還介紹，華紡成立42年來，實(shí)現(xiàn)了由單一制造業(yè)向多元化經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型。目前，公司年印染布產(chǎn)能3.5億米，年家紡產(chǎn)品產(chǎn)能2070萬件（套）、服裝產(chǎn)能300萬件。

　　常州市宏發(fā)縱橫新材料科技股份有限公司常務(wù)副總經(jīng)理仇志平在《需求導(dǎo)向下的產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新》的主題演講中介紹了低成本、可工業(yè)化碳纖維復(fù)合材料制造與應(yīng)用技術(shù)體系的開發(fā)。針對(duì)目前行業(yè)新技術(shù)、新材料的發(fā)展應(yīng)用，他表示，紡織技術(shù)雖然早已把新材料應(yīng)用到工業(yè)化一個(gè)領(lǐng)域，為了引領(lǐng)碳纖維創(chuàng)新發(fā)展，宏發(fā)不僅建立了復(fù)材結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的大數(shù)據(jù)平臺(tái)，還建立了研發(fā)設(shè)計(jì)制造一體化的技術(shù)體系和研發(fā)設(shè)計(jì)一體化的協(xié)同平臺(tái)，大大降低了產(chǎn)品開發(fā)成本，縮短了研發(fā)周期，為新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來了輕量化、低成本、工業(yè)化生產(chǎn)的復(fù)合材料應(yīng)用解決方案。

　　在題為《大變局新零售：圍繞消費(fèi)者的企業(yè)變革》的主題演講中，珂萊蒂爾控股有限公司董事局主席金明表示，傳統(tǒng)零售主要是貨、場(chǎng)、人的順序，隨著商業(yè)邏輯的重構(gòu)，逐漸演變成為人、貨、場(chǎng)的順序，即新零售。市場(chǎng)不再盲目地生產(chǎn)商品，而是先借助云計(jì)算、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)用戶的消費(fèi)需求、消費(fèi)特征，利用這些數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)產(chǎn)品的樣式、特征、形式投入生產(chǎn)，根據(jù)市場(chǎng)動(dòng)向推出產(chǎn)品。新零售的本質(zhì)即是從“商品為中心”走向“消費(fèi)者為中心”，更加注重消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品個(gè)性化、品質(zhì)的需求，對(duì)場(chǎng)景化、高效便捷的購物體驗(yàn)。因此，新零售也呈現(xiàn)出精準(zhǔn)與場(chǎng)景零售、流量零售、社交與社群零售、全渠道零售的趨勢(shì)。

　　對(duì)于零售的發(fā)展趨勢(shì)，京東集團(tuán)戰(zhàn)略與投資部副總裁趙英明認(rèn)為，隨著當(dāng)前零售業(yè)共性化消費(fèi)下降，個(gè)性化消費(fèi)彰顯，在研究零售業(yè)時(shí)，不僅要研究消費(fèi)者群體，還要細(xì)化研究每一個(gè)城市、每一區(qū)域的消費(fèi)特點(diǎn)。他還指出，互聯(lián)網(wǎng)上半場(chǎng)是跑馬圈地的時(shí)代，技術(shù)決定業(yè)務(wù)；下半場(chǎng)是攻城掠地的時(shí)代，業(yè)務(wù)決定技術(shù)。今天的零售是由微商生態(tài)、電商生態(tài)、線下生態(tài)三者構(gòu)成。零售的變化來自于技術(shù)、商品的變革，未來零售將是“無界零售”，無處不在，無所不有，無所不聯(lián)。

應(yīng)對(duì)大變局重塑新格局,2018中國紡織創(chuàng)新年會(huì)創(chuàng)新思維撲面而來最先出現(xiàn)在碳中和產(chǎn)學(xué)研促進(jìn)委員會(huì)。