理財近期產(chǎn)業(yè)報告

最近一周，蔡先生頻繁往返于上海和江浙之間。

“前兩周我連著跑了寧波、南京、杭州等幾個地方，為當?shù)氐闹行°y行和他們的團隊培訓金融衍生品交易業(yè)務(wù)。”擁有多年衍生品交易經(jīng)驗的蔡先生，最近在行業(yè)內(nèi)頗受歡迎。

　　比他更忙碌的，是一些地方中小銀行的金融市場部、資金交易團隊。他們一面“臨時抱佛腳”給行內(nèi)的相關(guān)崗位人員緊急培訓知識，一面高薪“跪求”衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)主管。

　　這一切變化，都源自于理財新規(guī)的一聲令下。

　　根據(jù)新規(guī)，商業(yè)銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款必須具有衍生品交易資格。這意味著，待存量到期以后，如果沒有監(jiān)管審批的資質(zhì)，機構(gòu)就不能再續(xù)發(fā)結(jié)構(gòu)性存款。

　　理財新規(guī)細則

　　一直以來“無牌經(jīng)營”的部分中小銀行，為了保住這一重要的負債來源，不得不即刻籌建專業(yè)團隊以符合資質(zhì)要求，踏上漫漫的牌照申請之路。

　　千金難買一主管

　　今年8月，李南剛從上海一家本地銀行跳到江蘇的一家地方農(nóng)商行。他一來就馬不停蹄地開始籌建衍生品交易團隊，準備向地方銀監(jiān)局申報金融衍生品交易資質(zhì)。

　　這家農(nóng)商行還算幸運。“一些較偏遠地區(qū)的地方農(nóng)商行，開出了80萬元甚至100萬元以上的年薪，但好像還是招不到人。”如果不是家在江蘇，李南也不愿意放棄上海的機會來這里發(fā)展。

　　根據(jù)《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第七條，資質(zhì)申請必須滿足的條件之一就是：衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)主管人員應(yīng)當具備5年以上直接參與衍生交易活動和風險管理的資歷。

　　但是太多小銀行就卡在了這一門檻之上。

　　“現(xiàn)在農(nóng)商行不許跨省經(jīng)營，必須在當?shù)剞k公。可是二三線城市的交易員很少接觸衍生品，還是靠從大城市或當?shù)氐囊恍┐筱y行挖人。”李南以前在上海的銀行和基金公司有過多年場內(nèi)外衍生品交易經(jīng)歷，“但是有5年以上經(jīng)驗的從業(yè)人員基本都在‘北上廣’成家了，不愿意搬回二三線城市工作生活。”

　　除了主管有要求，對于團隊成員也有嚴格規(guī)定：應(yīng)具有從事衍生產(chǎn)品或相關(guān)交易2年以上、接受相關(guān)衍生產(chǎn)品交易技能專門培訓半年以上的交易人員至少2名，相關(guān)風險管理人員至少1名，風險模型研究人員或風險分析人員至少1名。

　　《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》

　　各家籌建團隊中的農(nóng)商行已經(jīng)在四處招兵買馬。近期紛紛張貼招聘啟示、互相挖人。已有外匯交易員的，則開始利用休息時間，加班加點進行專業(yè)培訓。

　　兩則銀行招聘信息（來源：該銀行官網(wǎng)）

　　上周末，在一家農(nóng)商行的培訓現(xiàn)場，從前臺交易、中臺風控到后臺清算的整個團隊到齊，一個大會議室坐了五六十號人，再加上場外連線，全員連續(xù)培訓。

　　爭先恐后搶牌照

　　招主管、組團隊，目的是為了申請牌照。

　　“十一”過后，地方農(nóng)商行申請牌照的步伐明顯加快，行業(yè)氛圍也愈顯劍拔弩張。

　　“之前有的銀行還在觀望，但是‘十一’前新規(guī)塵埃落定，大家都必須馬上行動起來了。”蔡先生告訴記者。

　　9月28日公布的《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》第七十五條規(guī)定：“商業(yè)銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當具備相應(yīng)的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格。”所謂結(jié)構(gòu)性存款，指的就是商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款。

　　“以前一些中小銀行做的是‘假結(jié)構(gòu)’產(chǎn)品，還有的和有資質(zhì)的大銀行簽約，但現(xiàn)在依據(jù)新規(guī)必須自己有資質(zhì)、有專業(yè)團隊。”蔡先生說。

　　李南所在的農(nóng)商行從半年前就已開始籌備。“制度合規(guī)、系統(tǒng)建設(shè)、材料準備都差不多了，現(xiàn)在正在和監(jiān)管部門溝通中，何時能通過還難說。”

　　記者從江蘇一地方銀監(jiān)局處了解到，當?shù)厝种姆ㄈ宿r(nóng)商行已經(jīng)遞交了申請，但都還沒審批下來。

　　銀保監(jiān)會官網(wǎng)顯示，10月以來，地方銀監(jiān)局僅批復了3家銀行開辦衍生交易業(yè)務(wù)的資質(zhì)，分別是東莞銀行、國銀金融租賃和日本橫濱銀行上海分行。

　　審核通過難，最主要原因還是缺少專業(yè)人才。“農(nóng)商行配備的相關(guān)專業(yè)人員資質(zhì)達不到要求，正在整改。”銀監(jiān)局人士告訴記者，衍生產(chǎn)品資格由分局初審，省局審批，審核要點是人員、制度、系統(tǒng)。因申請農(nóng)商行較多，省局審批標準嚴格。

　　留住理財資金迫在眉睫

　　中小銀行為何急著拿牌照？

　　“目的很明確，就是想發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款。”一位蘇南地區(qū)農(nóng)商行中層告訴記者，“新規(guī)中明確發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款需要衍生品交易資質(zhì)。現(xiàn)在很多沒有資質(zhì)的中小銀行已經(jīng)停發(fā)了結(jié)構(gòu)性存款。”

　　理財新規(guī)落地后，保本型理財產(chǎn)品即將全面退出。結(jié)構(gòu)性存款作為銀行保本產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型過渡期的最好“替代品”，成為很多銀行留住客戶理財資金的一把“利器”。

　　記者從業(yè)內(nèi)了解到，已經(jīng)提前拿到牌照的農(nóng)商行，順利發(fā)行了低于當?shù)厥袌銎骄仕降慕Y(jié)構(gòu)性存款，穩(wěn)住了負債規(guī)模。

　　“我們行將結(jié)構(gòu)性存款定位為到期保本理財?shù)奶娲婵畹臓I銷輔助手段，不準備大力發(fā)行。”上述人士表示，“單獨為了發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款而申請資質(zhì)的做法，也不符合監(jiān)管鼓勵的方向。”

　　結(jié)構(gòu)性存款只是目的之一，很多銀行看重的是國內(nèi)金融衍生品市場的藍海。

　　“隨著境內(nèi)衍生品市場正逐步開放，人民幣匯率波動幅度擴大下,未來人民幣外匯期貨等也將推出，且越來越多企業(yè)有對沖人民幣產(chǎn)品的需求，如今提前準備好專業(yè)團隊也是為銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展打好基礎(chǔ)。”蔡先生說。