作為P2P重鎮(zhèn)的深圳昨天傳出重磅消息，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會官方發(fā)布了“關(guān)于進一步規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介行業(yè)專項整治期間有關(guān)行為的通知”（下文簡稱通知），對轄區(qū)P2P和互金轉(zhuǎn)向整治期間的有關(guān)行為提出了規(guī)范化的十條要求。

　　通知下來后，引發(fā)了一波出借人的恐慌，其中“要求P2P網(wǎng)貸機構(gòu)代償余額不得增加，出借人數(shù)不得增加，有序減少出借人數(shù)”最為顯眼，但往往我們?nèi)菀滓驗橐粫r激動而忽視其他重要內(nèi)容，當(dāng)你冷靜下來再看這份通知時，你會發(fā)現(xiàn)這份通知是個好政策。

　　這期大白針對通知做一次詳細的閱讀理解。

　　首先是關(guān)于這份通知的含金量解讀。

　　有些投友在閱后不以為意，說深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會不過是民間組織，所發(fā)通知無足輕重。對于此，大白認為該份通知是經(jīng)過官方授意，且代表官方發(fā)布的，通知內(nèi)容是深圳目前整改工作的最新方向，原因有以下。

　　（1）根據(jù)協(xié)會簡介，深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會是在深圳市委市政府支持下成立的，指導(dǎo)單位是深圳市人民政府金融發(fā)展服務(wù)辦公室、駐深一行三會監(jiān)管部門，也就是說深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會是半官方組織，傳達官方聲音。

　　（2）根據(jù)此前發(fā)布的108條合規(guī)檢查通知，其中自律檢查是由中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會與地方互金協(xié)會主導(dǎo)，也就是說，在檢查工作中互金協(xié)會有足夠的話語權(quán)以及被賦予的“一票否決權(quán)”。

　　以下是針對10條規(guī)定的詳細解讀。

　　1、平臺不得變更股東及實際控制人，持股5%以上股東不得減持。

　　在8月份提出的10項舉措應(yīng)對網(wǎng)貸風(fēng)險中，其中第四條就提出要壓實網(wǎng)貸機構(gòu)的股東責(zé)任。所以這第一條規(guī)定，也是為了避免平臺股東通過轉(zhuǎn)讓股份逃避責(zé)任。

　　但也說明如果是新股東注資或者平臺之間的并購是允許的，這也表示協(xié)會是支持平臺重組并購的，起碼給平臺留了一條出路。

　　2、平臺不得變更注冊地和實際運營地

　　這是為了避免出現(xiàn)轄區(qū)內(nèi)平臺為避免高強度監(jiān)管而選擇“出逃”的行為。前段時間，安心貸、溫商貸、有理樹金服在爆發(fā)問題后就把地址遷移到偏遠地區(qū)，導(dǎo)致出借人維權(quán)無門。這條規(guī)定是斷了備案無望的平臺為逃避責(zé)任而搬去偏遠地區(qū)的念想。

　　3、平臺管理人員及關(guān)鍵崗位不得失聯(lián)或辭職

　　不僅股東和實際控制人被控制，連平臺的管理層、關(guān)鍵崗位都一樣不能離職或失聯(lián)。即便要辭職，也要向相關(guān)部門提前報備并且寫下書面承諾。這也是坐實了平臺中高層的責(zé)任，同時也是為了保護出借人的利益，因其中提到，上述人員應(yīng)確保IT運營、資金清算和債權(quán)請收等相關(guān)工作正常進行。

　　4/5/7、平臺待償余額不得增加；出借人數(shù)不得增加，并且還要有序減少；不得新增分支機構(gòu)，線下門店數(shù)量必須壓縮。

　　這三條放在一起說，是因為11月份北京市副市長殷勇在財新峰會上提出將對北京轄區(qū)P2P網(wǎng)貸平臺實行“三降”，即“降待收”、“降人數(shù)（機構(gòu)人員）”、“降門店”。

　　同樣，深圳此次也有提出降待收、降人數(shù)、降門店，但不同是，這個人數(shù)指的是“出借人”。很多出借人會覺得恐慌是因為聽到降出借人，覺得等于扼住了平臺發(fā)展的命脈，而且這些規(guī)定的截止時間是在整治期間，也就是說平臺起碼要備案后才能解除禁令。

　　對于深圳的小平臺來說，這無疑是比較致命的。但對于中等及大平臺來說，不會涉及生死，只會暫時影響發(fā)展。根據(jù)雷潮后的數(shù)據(jù)顯示，大部分平臺的出借人都處于下降趨勢，待收規(guī)模就更不用說了，門店為了縮減成本也關(guān)了不少。

　　其實這三條看似很要命，實際也是協(xié)會根據(jù)平臺提交的自查報告后權(quán)衡考慮過的。大浪淘沙，必將有淘汰者，留下的肯定都是精英。

　　6、不得新增違規(guī)業(yè)務(wù)，存量違規(guī)業(yè)務(wù)必須持續(xù)下降，結(jié)清。

　　這條其實主要是講的是老大哥hlct的凈值標(biāo)業(yè)務(wù)，這100多億的待收不是開玩笑的，結(jié)清起來也比較麻煩。其次也是提醒那些想在短期轉(zhuǎn)型做其他業(yè)務(wù)的平臺，不要動歪腦筋。

　　8/9、凡是已出現(xiàn)兌付風(fēng)險或擬良性退出的P2P網(wǎng)貸機構(gòu)不得新增出借人，不得開展新業(yè)務(wù)，并關(guān)閉出借用戶開戶、充值、投標(biāo)等功能；不得單方面宣布完成清盤，須按照規(guī)定程序完成清盤。

　　這兩條是這份通知比較核心的內(nèi)容。我們知道雷潮期間有許多平臺因為流動性風(fēng)險陷入兌付危機，雖然沒有暴雷，但是一直退出困難處于半癱狀態(tài)。這兩條規(guī)定則徹底的把兌付困難的平臺與擬退出平臺列為一談，必須關(guān)閉注冊、充值、投標(biāo)功能，而且還不能開展新業(yè)務(wù)，只能債轉(zhuǎn)。這對于還在苦苦掙扎的那些平臺來說，等于直接宣判死刑。

　　另外，第九條也對平臺退出做出了規(guī)定。平臺擬退出必按照規(guī)定的程序走，不能單方面宣告完成清盤，必須要出具相關(guān)審計報告，滿足退出條件才可根據(jù)相關(guān)流程實現(xiàn)良性退出，這條政策無疑是為了保護出借人權(quán)益而定。

　　10、未納入整治范圍和未提交自查報告的網(wǎng)貸機構(gòu)不得新開展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。已停運或尚未開展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的機構(gòu)不得繼續(xù)開展業(yè)務(wù)。

　　18年初接到整改通知的平臺大概有300多家，而深圳遞交自查報告的平臺只有130家左右，這里就有近兩百家平臺要被清退，再加上合規(guī)檢查的篩選，深圳最后通過備案的平臺很可能不會超過50家。

　　總結(jié)

　　1、通知的十條規(guī)定是協(xié)會根據(jù)此前整治政策和了解平臺自查報告后權(quán)衡出臺的，并非一刀切政策。

　　2、十條規(guī)定涉及防范風(fēng)險、降低風(fēng)險、清理風(fēng)險三大板塊。目的是為穩(wěn)妥化解各類風(fēng)險，切實保障出借人合法權(quán)益，是好政策！

　　3、全方位鎖死小平臺和有兌付風(fēng)險及擬退出平臺，只有兼并或退出兩個選擇。大平臺也受影響，一定期間內(nèi)都不能擴大規(guī)模，必須做到合規(guī)第一。

　　4、關(guān)于減少出借人會不會影響平臺拉新這個問題。大白覺得，通知第八條規(guī)定擬退出和有兌付風(fēng)險的平臺要關(guān)閉用戶開戶功能，而第三條中并未要求關(guān)閉。前后對比可以推斷通知并未要求轄區(qū)所有平臺關(guān)閉注冊功能，還是可以拉新的，但持有待收的出借人數(shù)要有序減少。

　　深圳平臺能不能投？年底該怎么投？

　　深圳是網(wǎng)貸重鎮(zhèn)，在雷潮期間，深圳警方盡心盡責(zé)辦案，地方部門第一時間出臺相關(guān)風(fēng)險防范政策，可以看出深圳是很重視防范網(wǎng)貸風(fēng)險的一個城市。從這次通知的內(nèi)容來看，地方監(jiān)管部門也是下了決心從各方面化解風(fēng)險，所以我們是完全可以信任這座城市的。

　　關(guān)于出借方面，大白認為我們要避開規(guī)模小的、有兌付風(fēng)險的、合規(guī)度差的深圳平臺，選擇頭部及一線大平臺即可遠離風(fēng)險。深圳轄區(qū)備案是肯定會通過10家以上的，我們只需要擇優(yōu)而棲即可。

　　臨近年底，大白不得不提醒一句，歷年年底都是政策頻發(fā)時期，具有不穩(wěn)定性。行業(yè)面臨合規(guī)大考，不少平臺即將清退，這時切忌冒進，以穩(wěn)為主，多關(guān)注行業(yè)動態(tài)！