近段時間以來，“P2P行業(yè)，再無‘小而美’”、“‘小而美’網(wǎng)貸平臺將被清退”的論調(diào)淹沒了網(wǎng)貸圈。事實真是如此嗎？業(yè)內(nèi)人士指出，監(jiān)管的意思應(yīng)該說是清退1億元以下的不合規(guī)平臺，并不是全部要勸退。其實，有些平臺本身就不在正常經(jīng)營了，所以才被清理，不會因為平臺小就關(guān)停，監(jiān)管層從來沒說過平臺小就要關(guān)停，更不會不會存在無緣無故把能通過合規(guī)整改的小平臺叫停的情況。

　　可能部分人對P2P監(jiān)管有點“談虎色變”，只要稍微動動腦子想一想就會明白，中國是法制社會，無論多大權(quán)利的機(jī)構(gòu)都不可能做超越法律的事情，每個P2P平臺都牽扯大量的出借人、借款人、平臺從業(yè)者，如果搞運動式的監(jiān)管，強(qiáng)制正常運營的平臺退出，那后期的法律責(zé)任是要壓垮平臺者承擔(dān)的…

　　近期，“杭州將清退存量不足1億元的網(wǎng)貸平臺”的消息在網(wǎng)貸圈流傳。11月16日，浙江省麗水市P2P平臺金滿贏發(fā)布公告稱，根據(jù)國家出臺的監(jiān)管政策，億元級以下平臺需良性清退。

　　一時間，“P2P行業(yè)，再無‘小而美’”、“‘小而美’網(wǎng)貸平臺將被清退”的論調(diào)淹沒了網(wǎng)貸圈。事實真是如此嗎?

　　平臺存量是清退標(biāo)準(zhǔn)？

　　“‘小而美’網(wǎng)貸平臺將被清退”的傳言興起于浙江杭州一家車貸平臺的結(jié)清公告。11月8日，杭州做車輛質(zhì)押的網(wǎng)貸平臺予財緣披露分期業(yè)務(wù)結(jié)清公告。公告指出，自6月下旬以來，行業(yè)環(huán)境持續(xù)惡化，P2P暴雷、跑路事件頻發(fā)導(dǎo)致出借人資金受到損失。國家相繼出臺各項監(jiān)管政策來保障出借人利益，由于平臺沒有達(dá)到備案要求而收到金融辦清退通知。

　　予財緣清退消息一出，“杭州將清退存量不足1億元的網(wǎng)貸平臺”的消息就在網(wǎng)貸圈流傳，有媒體報道指出，杭州多家在運營的網(wǎng)貸平臺確認(rèn)了“存量不足1億元的平臺將被清退”這一消息。

　　11月23日，上海網(wǎng)貸平臺板凳理財更是在公告直言，“因存量資金過小，國家互金整治辦建議良性退出”。

　　板凳理財官網(wǎng)披露，其是上海鎬豐資產(chǎn)管理有限公司(下稱“鎬豐資產(chǎn)”)推出的網(wǎng)貸平臺。鎬豐資產(chǎn)是由國資企業(yè)北京善得商業(yè)運營管理有限公司全資控股的一家專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)公司，注冊資金1億元，以車輛抵押貸為軸心，全面開展車輛抵押貸業(yè)務(wù)模式。

　　而在11月16日，浙江麗水車貸平臺金滿贏也發(fā)布了相關(guān)的轉(zhuǎn)型公告稱，根據(jù)國家出臺的監(jiān)管政策，億元級以下平臺需良性清退，即日起，金滿贏平臺將不發(fā)放標(biāo)的，關(guān)閉充值通道。

　　關(guān)鍵要看業(yè)務(wù)合規(guī)性

　　隨著上海、浙江兩地平臺明確表示因存量小而被勸退，一時間“P2P行業(yè)，再無‘小而美’”的論調(diào)淹沒了網(wǎng)貸圈。“小而美”的網(wǎng)貸平臺真的要被大批清退嗎?

　　對此，存量在1億元左右的杭州某網(wǎng)貸平臺聯(lián)合創(chuàng)始人及CMO王峰(化名)告訴《國際金融報》記者，應(yīng)該說清退1億元以下的不合規(guī)平臺，并不是全部要勸退。

　　據(jù)王峰了解，杭州有個別存量在1億元以下的平臺行政核查都完成了。“不合規(guī)的就勸退，監(jiān)管是有這樣表態(tài)的，至于說1個億以下平臺就要被清退就沒有邏輯可言了。更有甚者有傳明年5到10億元規(guī)模的平臺也要被勸退，這些都是不合邏輯的。”王峰表示。

　　杭州金融科技自媒體“Finten見聞”創(chuàng)始人程公也向《國際金融報》記者證實，“杭州也有待收1億元以下的平臺收到了行政核查通知”，意味著杭州并沒有全面清退待收1億元以下的網(wǎng)貸平臺。

　　《國際金融報》記者也聯(lián)系了杭州市金融辦，杭州市金融辦工作人員表示，市一級金融辦暫無相關(guān)通知，不清楚具體情況。同時，記者從北京、上海、江西、南京、安徽等多地平臺處了解到，各地都未收到監(jiān)管層出具的相關(guān)通知。

　　而《國際金融報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，上述自稱“未達(dá)到備案要求被清退”的予財緣，及“因存量小而被勸退的”板凳理財、金滿贏，他們均存在信息披露和銀行存管方面的硬傷。從平臺官網(wǎng)了解到，予財緣、板凳理財、金滿贏對于監(jiān)管要求披露的平臺運營數(shù)據(jù)、股東背景及運營團(tuán)隊等資料，皆存在未披露或未充分披露的情況。

　　銀行存管方面，也是上述被清退平臺的一道檻。予財緣并沒有引入銀行機(jī)構(gòu)作為平臺的資金存管方，而是與第三方支付通道富友支付達(dá)成合作，平臺用戶的資金操作均在富友支付體系內(nèi)劃轉(zhuǎn)，板凳理財、金滿贏也未上線銀行存管，這與監(jiān)管要求明顯不符。

　　此外，工商資料顯示，予財緣運營主體哈雷資管在2018年7月31日被列入異常經(jīng)營名錄，目前仍未移出。

　　11月22日，《國際金融報》記者致電金滿贏詢問退出的具體原因，金滿贏客服強(qiáng)調(diào)，就是公告里面說的原因。而當(dāng)記者問及金滿贏為何未上線銀行存管、信息披露不完善等情況時，對方直接掛斷了電話。

　　律師觀點

　　肖颯律師(一線互金律師)

　　全國范圍內(nèi)，網(wǎng)貸備案不會唯“規(guī)模論”，還是更看重合規(guī)性和發(fā)展前景，當(dāng)然也會考慮波及的出借人群體的大小。

　　從颯姐辦案經(jīng)驗看，其實小平臺具有“船小好調(diào)頭”的優(yōu)勢。待收1-2個億，要想清清爽爽退出，結(jié)果可控。

　　跟區(qū)金融辦、經(jīng)偵等部門協(xié)調(diào)，出具清退方案，其中最重要的是資產(chǎn)處置(含回款資金)。只要出借人能夠按照自主意愿，先確認(rèn)債權(quán)，再協(xié)商債權(quán)變現(xiàn)方案，集體決策給予催收團(tuán)隊或第三方托管團(tuán)隊時間，加之，應(yīng)急措施和處置方案。對于小平臺而言，順利把燙手山芋放下，還是很有希望的。

　　除非有特殊原因，北上廣深這樣的一線城市，不會對退出規(guī)模進(jìn)行直接“一刀切”。也許，對于一些平臺，可能進(jìn)行“窗口指導(dǎo)”，建議在運行還沒出問題的時候，提前考慮好“后路”。

　　(本段內(nèi)容摘自肖颯律師對外發(fā)布的文章，未經(jīng)作者本人許可，如有侵權(quán)，請聯(lián)系作者刪除)

　　何律師(某大型律所互金行業(yè)律師)

　　從整個監(jiān)管的大背景來看，P2P整治必將經(jīng)歷大幅度減少經(jīng)營主體規(guī)模的過程，這樣才能夠最終實現(xiàn)牌照經(jīng)營。而當(dāng)備案真正實現(xiàn)牌照化的時候，從風(fēng)險控制角度而言，具備雄厚股東實力的平臺是監(jiān)管部門的最佳選擇。

　　對于合規(guī)的小型互金平臺，我們建議盡快增強(qiáng)自身機(jī)構(gòu)股東實力。可通過2中方式引入新股東：(1)通過并購重組的方式引入風(fēng)控能力強(qiáng)、抗風(fēng)險能力強(qiáng)的實力股東，平臺可轉(zhuǎn)型成為新股東的資產(chǎn)端，繼續(xù)開拓資產(chǎn)端業(yè)務(wù)。(2)被實力雄厚的國企、上市公司并購，裝入股東優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

　　而本次杭州、北京爆出的清退平臺，或多或少都存在合規(guī)問題。我們猜測監(jiān)管擔(dān)心的是部分問題小平臺，沒有經(jīng)營能力和持續(xù)經(jīng)營的意愿，仍然帶病沖刺備案，妄圖備案后可以套現(xiàn)離場。現(xiàn)在先清退問題小平臺，也可杜絕此類現(xiàn)象。

　　文斯(互金跟投分析師)

　　“雙降”這個詞在P2P行業(yè)傳播已久，大部分平臺自從2017年起開始向金融監(jiān)管部門報送業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。嚴(yán)格執(zhí)行雙降已經(jīng)深入人心，各網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得新增不合規(guī)業(yè)務(wù)、不得增長業(yè)務(wù)規(guī)模。如果真正一刀切的方式來處理，勢必迎來合規(guī)小規(guī)模平臺的不滿，甚至引發(fā)不穩(wěn)定性因素。

　　杭州和北京爆出的小平臺清退事件，多是合規(guī)程度不高甚至是問題小平臺，在問題平臺的處理進(jìn)程中，優(yōu)先處理小規(guī)模問題平臺必然是首要。所以希望大家看信息要追本溯源，不要被信息誤導(dǎo)。

　　對于合規(guī)的小平臺，我認(rèn)為存在3種結(jié)果：

　　(1)合規(guī)檢查后業(yè)務(wù)規(guī)模可做增量。

　　(2)引導(dǎo)發(fā)生合規(guī)機(jī)構(gòu)之間的并購重組。

　　(3)因無法滿足備案條件而退出(備案細(xì)則未發(fā)布，暫時未可知)

　　而最終的備案方式和流程，我個人認(rèn)為會采用”申請審批制度“，類似IPO過會審核的方式。畢竟P2P平臺是在運營企業(yè)而非許可經(jīng)營企業(yè)。

　　現(xiàn)在還沒有發(fā)布具體的備案門檻規(guī)則，我個人認(rèn)為可能會參考：業(yè)務(wù)合規(guī)性、機(jī)構(gòu)實力、股東實力、成立時間、注冊資本、董監(jiān)高履歷、業(yè)務(wù)能力(不良率情況)、業(yè)務(wù)特色、業(yè)務(wù)規(guī)模可持續(xù)性、盈利能力、風(fēng)險等級(群體投訴、逾期情況)等方面綜合評估。

　　誰審批，誰負(fù)責(zé)的大背景下，我認(rèn)為P2P的備案審核，嚴(yán)格程度不下于IPO審核。