[億歐導(dǎo)讀]自2016年國(guó)家新《疫苗流通和預(yù)防接種管理?xiàng)l例》出臺(tái)后，2017年，我國(guó)疫苗行業(yè)行業(yè)環(huán)境、行業(yè)秩序等到進(jìn)一步規(guī)范，行業(yè)整體呈現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　長(zhǎng)生生物,二類疫苗,智飛生物圖片來(lái)自“東方IC”

　　【編者】“長(zhǎng)生生物事件”給國(guó)內(nèi)疫苗行業(yè)蒙上了一層陰影。本文作者借近期熱點(diǎn)事件也對(duì)國(guó)內(nèi)4家疫苗上市企業(yè)的營(yíng)收情況和科研情況進(jìn)行了分析。

　　本文發(fā)于火石創(chuàng)造，作者為木易;經(jīng)億歐大健康編輯，供行業(yè)人士參考。

　　自2016年國(guó)家新《疫苗流通和預(yù)防接種管理?xiàng)l例》出臺(tái)后，2017年，我國(guó)疫苗行業(yè)行業(yè)環(huán)境、行業(yè)秩序等到進(jìn)一步規(guī)范，行業(yè)整體呈現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。筆者通過(guò)分析4家國(guó)內(nèi)主板上市的疫苗企業(yè)公開(kāi)披露的2017年業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析當(dāng)前國(guó)內(nèi)疫苗行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，以期窺見(jiàn)國(guó)內(nèi)疫苗行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

　　4家國(guó)內(nèi)主板上市疫苗研發(fā)企業(yè)的業(yè)績(jī)情況

　　2017年是我國(guó)疫苗行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的一年，修訂后的《疫苗流通和預(yù)防接種管理?xiàng)l例》和《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)疫苗流通和預(yù)防接種管理工作的意見(jiàn)》等新政的落地實(shí)施，進(jìn)一步加強(qiáng)了疫苗采購(gòu)模式、配送方式和預(yù)防接種的規(guī)范管理。我國(guó)疫苗行業(yè)受“山東濟(jì)南非法經(jīng)營(yíng)疫苗系列案件”的影響逐漸消除，市場(chǎng)逐步恢復(fù)，行業(yè)增長(zhǎng)潛力顯現(xiàn)。

　　4家疫苗上市企業(yè)2017年?duì)I收情況

　　從國(guó)內(nèi)主板上市的4家疫苗研發(fā)企業(yè)的營(yíng)收收入情況看，2017年疫苗產(chǎn)品的市場(chǎng)銷售較2016年增長(zhǎng)顯著。其中，長(zhǎng)生生物的疫苗產(chǎn)品市場(chǎng)銷售收入在保持十億元級(jí)的基礎(chǔ)上，較2016年穩(wěn)定增長(zhǎng)51.67%，達(dá)到15.39億元;智飛生物的疫苗產(chǎn)品銷售收入增長(zhǎng)最為迅猛，同比增長(zhǎng)達(dá)205.36%，超過(guò)康泰生物，從億元級(jí)的營(yíng)收增長(zhǎng)至十億元級(jí);康泰生物的疫苗產(chǎn)品銷售收入也實(shí)現(xiàn)十億元級(jí)的突破，約11.59億元人民幣，同比增長(zhǎng)113.07%;相對(duì)而言，沃森生物的疫苗產(chǎn)品總體營(yíng)業(yè)收入不高，但相比2016年增長(zhǎng)顯著。

　　長(zhǎng)生生物

　　根據(jù)公司年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2017年長(zhǎng)生生物的疫苗產(chǎn)品保持了良好的市場(chǎng)銷量，實(shí)現(xiàn)銷售收入同比增長(zhǎng)51.67%，主要得益于公司的二類疫苗產(chǎn)品銷售收入大幅增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.15億元人民幣，同比增長(zhǎng)59.57%，一類疫苗的市場(chǎng)銷售則有所下降，同比下降5.89%。

　　智飛生物

　　智飛生物業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于二類疫苗銷售及推廣，包括自主研發(fā)疫苗與代理進(jìn)口疫苗。根據(jù)公司年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2017年，智飛生物完成疫苗產(chǎn)品銷售收入12.63億元，同比增長(zhǎng)205.36%，其中，自主研發(fā)的二類疫苗的銷售收入同比增長(zhǎng)140.84%，代理的二類疫苗的完成銷售收入2.74億元，同比增長(zhǎng)9231.67%。

　　從公司本身分析，旗下全資子公司智飛綠竹自研自產(chǎn)自銷的全球獨(dú)家產(chǎn)品AC-Hib三聯(lián)疫苗是最主要的利潤(rùn)增長(zhǎng)極。同時(shí)，旗下另一家全資子公司智飛空港在去年成功與默沙東續(xù)簽了23價(jià)肺炎有疫苗、滅活甲肝疫苗的代理經(jīng)銷合同，且代理默沙東的四價(jià)HPV疫苗也順利通過(guò)藥品注冊(cè)批件，進(jìn)一步推動(dòng)了公司營(yíng)收增長(zhǎng)。

　　康泰生物

　　緊抓疫苗行業(yè)復(fù)蘇的市場(chǎng)機(jī)遇，康泰生物在2017年加強(qiáng)其疫苗產(chǎn)品的銷售推廣，根據(jù)公司年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2017年康泰生物的疫苗產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售收入同比增長(zhǎng)113.07%，其中，自主二類疫苗產(chǎn)品在2017年完成銷售收入約10.34億元，同比增長(zhǎng)148.26%，得益于旗下乙肝疫苗、Hib疫苗和四聯(lián)苗銷量增長(zhǎng)。一類疫苗產(chǎn)品的銷售收入同比略降2.00%。

　　沃森生物

　　2017年，沃森生物原有自主生產(chǎn)疫苗產(chǎn)品銷量恢復(fù)性增長(zhǎng)，各類疫苗產(chǎn)品在2017年的銷售收入提升均十分顯著，尤其是b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗和凍干AC疫苗群腦膜炎球菌多糖結(jié)合疫苗，同比2016年增長(zhǎng)169.73%和108.92%。

　　同時(shí)，2017年3月，沃森生物的23 價(jià)肺炎球菌多糖疫苗成功上市銷售，完成年銷售額1.02億元，占營(yíng)業(yè)收入的15.30%，也使得沃森生物在2017年的營(yíng)收收入同比增長(zhǎng)明顯。另外，2017年4月，沃森生物發(fā)布公告稱已經(jīng)完成實(shí)杰生物全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓，實(shí)杰生物不再作為合并范圍內(nèi)子公司，因而2017年沃森生物無(wú)代理疫苗的營(yíng)收收入，均為自主疫苗產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入。

　　二類疫苗爆發(fā)式放量，市場(chǎng)銷售增長(zhǎng)顯著

　　從疫苗產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)看，受益于創(chuàng)新促進(jìn)及銷售升級(jí)，疫苗行業(yè)的二類疫苗創(chuàng)新大品種已經(jīng)開(kāi)始陸續(xù)上市并爆發(fā)式放量，EV71(手足口病)疫苗、HPV(人乳頭瘤病毒)疫苗等均在上市后短時(shí)間內(nèi)創(chuàng)造了顛覆式的銷售業(yè)績(jī)。

　　從以上4家企業(yè)的市場(chǎng)銷售數(shù)據(jù)來(lái)看，二類疫苗的市場(chǎng)銷售收入普遍高速增長(zhǎng)，智飛生物和泰康生物尤為明顯，同比增長(zhǎng)均超過(guò)100%。反觀一類疫苗，則增長(zhǎng)相對(duì)緩慢。

　　這是由于二類疫苗屬于自費(fèi)接種，其良好的定價(jià)機(jī)制和相對(duì)較高的盈利空間使之成為國(guó)營(yíng)、民營(yíng)、外資三方競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，同時(shí)，隨著修訂后的《疫苗流通和預(yù)防接種管理?xiàng)l例》及貫徹實(shí)施，二類疫苗銷售模式轉(zhuǎn)變?yōu)橹变N模式，疫苗流通環(huán)節(jié)的價(jià)值逐漸向生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)移，疫苗產(chǎn)品銷售價(jià)格上升。

　　而一類疫苗雖然批簽發(fā)數(shù)量占全部疫苗批簽發(fā)總量的65%，但主要被中國(guó)生物技術(shù)股份有限公司旗下六大生物制品研究所(長(zhǎng)春、北京、上海、武漢、蘭州、成都)占據(jù)最大市場(chǎng)份額。雖然近年來(lái)民營(yíng)企業(yè)在一類疫苗的市場(chǎng)占比逐漸加大，但由于價(jià)格因素影響，其銷售收入占疫苗市場(chǎng)份額的比重并不高。

　　新技術(shù)、新政策推進(jìn)疫苗行業(yè)大發(fā)展

　　總體而言，在新型疫苗獲批、二胎政策全面放開(kāi)、疫苗管理新條例推行以及衛(wèi)生意識(shí)提高帶來(lái)的疫苗滲透率提高，不斷推動(dòng)我國(guó)疫苗市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)，2017年我國(guó)市場(chǎng)銷售規(guī)模約200億元人民幣，已經(jīng)超過(guò)日本成為僅次于美國(guó)的全球第二大疫苗市場(chǎng)。

　　隨著“二孩政策”的全面放開(kāi)，未來(lái)10年我國(guó)新生兒和兒童人口將持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2024年，兒童人口占比有望超過(guò)18.3%。在我國(guó)免疫規(guī)劃政策下，新生兒童數(shù)量的增加將直接帶動(dòng)兒童用疫苗需求的增長(zhǎng)，據(jù)了解，以鄉(xiāng)鎮(zhèn)為單位的適齡兒童國(guó)家免疫規(guī)劃疫苗接種率總體已經(jīng)達(dá)到90%以上。

　　另外，據(jù)中國(guó)老齡事業(yè)發(fā)展基金會(huì)的報(bào)告稱，到2020年，我國(guó)老年人口將達(dá)2.48億，老齡化水平將達(dá)17.17%。預(yù)計(jì)到2050年，60歲以上老年人占比將達(dá)31%。隨著我國(guó)人口老齡化趨勢(shì)的發(fā)展以及居民支付能力的不斷提高，我國(guó)人民對(duì)健康需求的增加將繼續(xù)驅(qū)動(dòng)我國(guó)醫(yī)藥疫苗市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)。

　　以13價(jià)肺炎結(jié)合疫苗、手足口病疫苗、HPV疫苗、23價(jià)肺炎疫苗、嬰幼兒多價(jià)多聯(lián)疫苗為代表的疫苗品種將在我國(guó)蓬勃發(fā)展，成為我國(guó)疫苗市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力，我國(guó)疫苗行業(yè)的大品種時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。根據(jù)《2017年生物制品批簽發(fā)年報(bào)》顯示，2017年度申請(qǐng)疫苗批簽發(fā)的境內(nèi)外企業(yè)有45家，申請(qǐng)批簽發(fā)的疫苗品種為50種，國(guó)內(nèi)企業(yè)自行生產(chǎn)46種。